阿里、爱奇艺们在山寨盒子里的隐秘厮杀-国土报中文版

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派特贷款首席执行官张军

与其他p2p平台在中国的广泛本土化和异化相比，拍借似乎是独一无二的。2014年4月，这个首次在中国建立并获得风投投资的p2p平台率先获得了数千万美元的B系列投资。领先的投资者是光速安贞、诺亚财富和全面投资者红杉资本。

排牌贷款不走寻常路

排牌贷款被认为是中国最接近的p2p平台。与中国其他类似平台不同，它坚持纯在线模式，充当借贷双方的中介平台；未提供投资担保。

2007年，张军放弃了在微软的高薪工作，创办了排牌贷款。事实上，当我成立的时候，我是在雾中，我不知道如何发展。我只是有了一点理想，闻到了一点味道。

当时，提出了许多建议，并进行了尝试。例如，有人建议转让债权，以实现数额与期限的不匹配，并迅速扩大规模；有人建议引入担保公司和保险公司来建立一个大平台；还建议在平台上开发类似facebook的功能，以增强用户粘性。然而，这些做法要么在当时存在法律缺陷，要么担心平台会失去其风险控制的核心能力，要么从交易到风险控制的路径太长，因此放弃了所有这些想法和尝试。

阿里、爱奇艺们在山寨盒子里的隐秘厮杀

当时，张军一直在思考两个问题:拍卖贷款业务要解决的问题是什么？为什么这个行业能够生存？他最后分析了两点。一是由于信贷审查的复杂性，银行不愿意发放小额贷款，所以他们在这里留下了这么大的市场。第二，成本问题。所以，为了生存，我们必须解决这两个问题。如何解决？通过数据挖掘找到一群人对一个人来说可能很难掌握，但是找到这一群人可以通过大数定律控制风险。

阿里、爱奇艺们在山寨盒子里的隐秘厮杀

那时，我边学习边积累。通过敦煌网、慧聪网、淘宝网等第三方平台的合作，我们可以获得一些用户。一方面，我们要核实数据的真实性，同时与国家权威数据来源合作。就这样，纯在线模式逐渐发展起来。

核心优势是什么？

为什么没有第二个纯在线p2p公司？因为没有机会了。张军将贷款派特模式归因于先发优势。在这个时间点上，p2p市场不会给任何企业七年时间从头开始构建在线系统和模型。

在线模式和高度依赖技术的好处之一是提高效率。2013年，100名员工产生了超过10亿笔交易，平均每个员工为公司贡献了超过1000万笔交易资金。这一效率几乎是以线下销售为主的贷款公司的10倍。

然而，长期以来，由于非结构化的资产证券化和债权转让制度，国外p2p不提供预付款和担保一直受到质疑，而我国目前还没有这种制度。然后，在不提供预付款和担保的前提下，拍卖平台不承担风险，只是嫁接了这样一座桥梁，拍卖用户将面临收债困境。这可能是投资者不选择贷款的一个重要原因。

张军经常被问到这个问题。他不同意这项法律。p2p最大的错误是担保风险小。

他认为，保证本金甚至本金和利息的平台客观上会有巨大的风险，最终吃亏的将是投资者。在这种担保机制下，投资者借钱给任何人都没什么大不了的，因为会有平台担保。投资者唯一要做的就是去抢那些高利率的借款项目。但通常那些高利率的人更容易作弊。最初，借钱的人应该被逐渐排除在外，但现在他们可以借钱，这相当于将所有风险转移到平台上。这种风险，尤其是在经济低迷时期，很可能会发生。例如，如果20%的借款人不能还钱，投资者将会去平台收回补偿，而平台很可能会被抛弃。一旦平台崩溃，投资者就会损失所有的钱。这种系统性风险是隐藏得更深的巨大风险。

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然而，要想成功，核心的一点是，平台必须具备出色的风险控制能力，这也将是拍卖最有价值的核心竞争力。

获得贷款的方法是通过大数据进行风险控制。从借款人的各个维度收集数据，确定其违约成本，并给出贷款金额和相应的风险定价。它甚至试图自己建立一个信用体系。

在投资过程中，派特贷款强调多元化，这不仅是为了分散风险，也是为了收集更多的用户数据。因此，在拍卖平台上，一方面规定贷款金额在1000至500000之间。另一方面，引入本金保证计划是为了引导用户分散投资。

拍卖贷款本金担保计划与其他p2p平台的本质区别在于，它不担保单笔贷款，而是担保全部本金。此外，只有满足两个投资条件的投资者才能享受这种保证:第一个要求是至少要有50个成功投标，第二个要求是单个投标的金额不能超过5000元，不能超过借款人某笔贷款总额的2/3。例如，如果借款人需要借款3000元，贷款人贷出的金额上限为1999。

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