雷军旗下顺为资本：投资怎样刷“爆款”？-国土报中文版

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顺威自诞生之日起就具有双重属性，不仅是金融投资的目标，还有巨大的战略资源，可以为其投资的公司提供战略资本等价值。它将自己定位为最接近中国孵化器系统的风险投资者，通过创造创意和孵化小米相关硬件和其他领域的初创公司，以及从零开始培育产品。他们的投资哲学是重温“爆炸”。除了智能硬件，顺威资本还专注于投资移动互联网、在线教育和互联网金融。

雷军旗下顺为资本：投资怎样刷“爆款”？

目前，苏威和小米已经合作了30多个项目，重点是智能硬件。这些项目都是小米生态链系统中的公司，如米子(小米移动电源)、华密(小米频段，新一轮估值已经超过3亿美元)、智密(空气体净化器)和嘉义联创(小米耳机)等。按照雷军“五年内投资100家智能硬件公司”的愿景，可以想象，这些项目中的大部分将会有一个平稳的外观。

雷军旗下顺为资本：投资怎样刷“爆款”？

2014年，淡马锡投资部前副主任成田加入，成为顺威的第三个合作伙伴。目前，其投资团队只有13人，涵盖天使、轮甲、中后期直至上市阶段。代表性投资项目包括小米、爱奇艺、紫丁香花园、左毅、刚阿姨、无忧英语和哑火。根据这份名单，不难想象，作为一只成立仅4年的基金，顺威的投资回报率已经超过了大多数风投。

顺威的名字来源于雷军著名的“乘风破浪”的理念，这一理念紧跟智能硬件和小米的潮流。这只基金认为它可以和小米一起改变世界。

笔者就小米和顺威的投资逻辑与徐大来、程天进行了交谈，摘录如下:

潜在客户:顺威和小米的许多项目都是捆绑在一起的。是父子关系还是兄弟关系？

顺伟:这是一种兄弟关系。顺威与小米公司没有直接关系，但在业务上有很多合作。雷军参与顺威的所有重大决策，每次参加投资委员会会议。目前，雷军必须亲自见证和决定顺威投资的所有项目。

潜在客户:顺在小米的扩张中扮演了什么角色？

顺伟:小米是心脏，我们是血液，负责运作和循环。和我们在一起，小米有一双眼睛和腿。我们着眼于项目，我们做的项目具有纯粹的金融投资意义，如果小米有战略意义，我们会邀请它。

潜在客户:小米适合投资哪些项目？哪些项目不合适？

顺威:具有金融投资价值的项目适合顺威；那些既有金融投资价值又有战略投资价值的公司适合小米+顺威。小米的投资非常棒，我们对爱奇艺对小米电视和小米内容的战略帮助很感兴趣。我们对它的金融价值感到好奇。小米生态链投资的公司绝大多数分布在不同的产品线，他们都与我们合作。包括紫米、花米、米米、绿米、米云、蓝米等。是具有战略和金融投资意义的公司。目前，像you+这样的项目与小米没有直接的战略合作，但是他们有很好的资金投入，所以由顺威投资。

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迟到:在你看来，顺伟有什么特别之处？

顺威:1 .我们在互联网和企业家圈子中的良好品牌和声誉。雷军的呼吁在这里发挥了巨大的作用。2.只关注tmt，涵盖从天使到ipo的整个阶段。由于我们的敬业精神，我们积累了大量的行业联系、资源、经验和知识，因此我们可以在创业公司的各个阶段提供帮助。3.顺伟是中国最接近孵化器系统的风险投资人；我们可以创建项目，一起思考商业想法，然后找个人来做。目前，小米生态链大约有30人，其中包括供应链产品技术的各界专家。例如，米子(小米移动电源)的创始人张峰起初并不生产移动电源，但却是外国消费电子品牌的odm制造商。雷军说服张峰开始移动电源业务，小米帮助他们进行供应链和设计，这类似于雷军早期的投资。另一个例子是增加一个连创。加里是最早的唯一一个。在富士康时，他帮助生产ipod和kindle。当他告诉我们他要离开富士康的时候，我们立刻带他来谈，但是他没有任何具体的想法来决定创业时该做什么。之后，我们决定一起制作耳机，从头开始孵化。

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潜在客户:顺威对智能硬件的投资观点是什么？

顺伟:首先，产品要适合小米的核心用户，并能与其他小米产品互动，形成结构互补；其次，对于创始人来说，我们更看重他们的技术和产品经验，而不是他们的品牌营销经验，我们更喜欢互联网人才，而不是传统人才。最重要的是，创始人应该高度认同小米的商业模式和一整套价值观和方法——大众化产品、追求完美、高性价比、口碑营销、粉丝经济，以及不急于盈利。这就是顺威和其他风投的区别。小米投资团队需要他们的硬件团队对小米模式有很高的认知度，才能进入小米生态链。

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迟到:小米最初在手机上的成功是士兵个人的成功。现在，在建立帝国的阶段，将成功的经验复制到更多的产品和领域是否仍然有效？你想做些修改吗？

顺伟:小米的目的是建立生态链。将小米的成功经验复制到更多的产品和领域肯定是有效的。在硬件领域，如果你像小米手机那样做，你也有机会成功，但不同业务领域的游戏需要微调。我们将这些被投资的公司视为小米的合作伙伴和独立公司，我们知道应该和不应该干涉什么。我们投资的团队也可以有自己的品牌、自主品牌、渠道和系统。

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迟到:雷军喜欢什么样的企业家？

顺伟:当雷军遇到企业家时，他喜欢问两个问题:你正在做的事情是大趋势吗？你是合适的人选吗？他喜欢有产品背景的企业家，其次是技术背景。当然，如果一个企业家在经营上有一些小技巧，或者有一些创新的亮点，他会特别喜欢。此外，雷军非常关注企业家是否真的有热情。他经常说:“这位企业家不够热情。他只知道如何回答问题。”因此，总的来说，雷军最看重的是企业家的丰富经验和过往履历，而经营能力和方法的创新是一个加分项。我们也注重投资的爆炸式增长，希望投资10家以上10亿美元以上的公司，其中有几家已经超过100亿美元。与其他风险投资公司不同，我们不是网上投资风格。现在，我们希望将硬件投资的经验复制到消费品上，看看它们能否成功。我们的目标是为消费者提供高性价比和高质量的产品。

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迟到者:为什么投资你的++公寓？

顺伟:我们在年初就有了投资这种项目的想法——投资和用房。我们研究了这个行业的许多公司，投资逻辑是“解决痛点”，即年轻人买不起房子的痛点。You+不是一家房地产公司，但它的模式是:找一个创业集中的工业园区或交通便利的地方，以较低的价格租下整栋楼，然后装修后租给年轻人。You+已经试验和翻新了一两个公寓。就团队而言，you+团队对此事有很高的信心。公寓只是一个起点。在你+已经培养了一个非常粘的线下社区之后，将来会有很多领域可以扩展，比如与房子和上下游相关的服务。例如，这些年轻的单身房客喜欢的一切(旅行、音乐、交朋友)都可以创造机会。最重要的是，100万离线用户的价值与100万在线用户的价值完全不同。

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