腾讯第三季度财报：净利润同比增长46% 微信活跃用户同比增长39%-国土报中文版

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以下是腾讯2014年第三季度业绩总结:

总收入198.08亿元(32.2亿美元)，同比增长28%。

毛利润126.41亿元(20.55亿美元)，同比增长49%；毛利率从去年同期的55%上升至64%。

营业利润75.15亿元(12.21亿美元)，同比增长56%；营业利润率从去年同期的31%上升到38%。

本期利润56.76亿元(9.23亿美元)，同比增长46%；净利率从去年同期的25%升至29%。

本公司股东应占利润为人民币56.57亿元(9.19亿美元)，同比增长46%。

基本每股收益为0.612元，稀释每股收益为0.605元。

根据非一般会计准则(不包括股份报酬、视同出售收入、无形资产摊销和减值准备):

营业利润82.64亿元(13.43亿美元)，同比增长55%；营业利润率从去年同期的34%上升到42%。

本期利润64.83亿元(10.54亿美元)，同比增长47%；净利率从去年同期的28%升至33%。

本公司股东应占利润64.33亿元(10.46亿美元)，同比增长47%。

基本每股收益为0.696元，稀释每股收益为0.688元。

财务分析

增值服务业务收入较2013年第三季度增长38%，至2014年第三季度的160.47亿元。网络游戏收入增长34%，达到113.24亿元人民币。这一增长主要反映了个人电脑游戏收入的增长，得益于我们主要游戏和最近推出的游戏的增长，以及国际市场的增长贡献。qq手机版和微信智能终端游戏的收入也有所增加，这是由于用户群的增长和全季度收入的贡献。由于移动平台销售额的增长和订阅收入的恢复，社交网络收入增长了47%，达到47.23亿元。订阅收入增加的主要原因是，我们加强了qq会员、svip和qq空.的手机特权，并提升了手机用户体验

腾讯第三季度财报：净利润同比增长46% 微信活跃用户同比增长39%

网络广告业务收入较2013年第三季度增长76%，至2014年第三季度的24.4亿元。这一增长是由以下因素推动的:(1)观众的增加以及《中国之声》第三季和国际足联世界杯的非经常性影响增加了视频广告的收入；(2)主要受qq空手机版本的驱动，社交网络效应的广告收入增加。

电子商务交易业务收入较2013年第三季度下降81%，至2014年第三季度的4.59亿元。这一下降主要反映了2014年3月我们与JD.com的战略交易后，流量转向JD.com，我们的易迅业务从自营业务转变为交易平台，导致电子商务自营业务的交易收入大幅下降。

业务回顾与展望

主平台数据:

qq每月活跃账户达到8.2亿，同比增长1%。

qq智能终端每月活跃账户达到5.42亿，同比增长36%。

qq同时在线账户的最高数量达到了2.17亿，比去年同期增长了22%。

微信和微信的月活跃账户总数达到4.68亿，同比增长39%。

qq空月活跃账户达到6 . 29亿，同比增长1%。

qq空智能终端每月活跃账户达到5 . 06亿，比去年同期增长26%。

增值服务支付注册账户数为8900万，与去年持平。

主平台

2014年第三季度，qq和qq空受益于手机用户群的进一步扩大和用户参与度的进一步提高。就qq而言，截至本季度末，智能终端每月活跃账户数量同比增长36%，达到5.42亿个。qq移动版得益于“邻近群组”功能的日益普及和移动Qq钱包用户群的不断增加。

截至2014年第三季度末，微信和微信的月度活跃账户总量同比增长39%，达到4.68亿。通过引入短视频分享功能，增强用户互动；通过整合应用内搜索，增强微信信息搜索功能。随着我们对增强微信支付功能的关注，微信支付开始流行起来。我们加强“摇动”功能，通过互动游戏和社交分享，提高微信用户和电视节目(如第三季《中国好声音》)的实时参与度。

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在增值服务方面，2014年第三季度，我们社交网络业务的同比增长得益于移动平台的文章销售增长。我们的订购服务收入再次增加，这反映出我们在qq会员、svip和qq空.加强了手机特权和手机用户体验在媒体平台上，2014年第三季度，腾讯约45%的业绩广告收入来自移动端。在电子商务方面，2014年第三季度，腾讯电子商务交易业务的收入和成本继续大幅下降，但毛利率逐月上升。这反映了2014年3月与JD.com的战略交易后交通向JD.com的转移，也反映了我们益讯业务从自营业务向交易平台的转型。

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问题链接

摩根大通分析师亚历克斯？姚:首先，微信和手机qq上推出的手机游戏表明，社会用户对手机内容的接受度很高。除了游戏，腾讯还将在移动端推出哪些内容服务？第二个问题，腾讯在不同广告类别的实现计划有什么不同？例如，品牌广告、视频广告和基于实际表现的广告类型，如腾讯广电通。

刘炽平:许多类型的数字内容都适用于移动通信，我们已经在这个领域开展工作。例如，在手机新闻平台上，我们将每天早晚发布当天的重要新闻，并将新闻频道的头条新闻推给微信和手机qq用户。这项服务非常受欢迎，它为用户提供了巨大的价值。这样，我们实际上是在交叉推广腾讯的新闻客户端。此外，我们还通过移动端的社交分享，在腾讯平台上传播腾讯的音乐内容和视频内容。因此，许多类型的数字内容在移动终端的跨平台推广中如鱼得水。

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詹姆斯。米歇尔:我知道你想问的是，随着越来越多的媒体终端从个人电脑转向手机，腾讯将如何调整其广告收入模式。基于实际表现的广告类型非常适合这种趋势，这类广告将在移动端得到快速发展。在中国，我们的模式是博通与第三方移动应用合作，这类广告在移动端的点击率高于在个人电脑端。就品牌广告而言，这种趋势不是很友好。然而，我们也在移动端看到了一些成功的迹象。最后，视频广告的情况是最复杂的，也可能是最具挑战性的。主要原因在于猖獗的盗版。我们需要用户观看视频，然后才能显示视频广告。然而，由于盗版的存在，这仍然是非常困难的。

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瑞士信贷分析师迪克？魏:pc端的付费用户数量下降了，那么移动端付费用户的增长什么时候才能推动这项业务的全面上升呢？

刘炽平:我不能做出准确的预测，但是手机付费用户的数量正在快速增长。希望在不久的将来，移动端付费用户数量的增加将抵消并超过个人电脑端付费用户数量的减少。我们有很多工作要做，但是我们不能匆忙吃热豆腐。在实现长期发展之前，我们需要为用户体验打下良好的基础。目前，我们的主要工作是为用户提供最好的移动应用用户体验。

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摩根士丹利分析师蒂莫西？陈:第一个问题是微信在中国面临的竞争环境。运营商正通过免费流量与微信展开激烈竞争。请谈谈公司的看法。

刘炽平:我们欢迎竞争对手加入我们。中国的互联网行业一直缺乏竞争对手。不管你在哪个领域，总会有新的竞争者。我认为最终的结果将激励我们更加努力地工作，为用户提供更好的用户体验。在某种程度上，这对市场是件好事。我们将尽最大努力发掘沟通和社交网络服务的潜力，尤其是微信本身的功能。我们将尽力提供最好的用户体验，让用户不愿意离开我们的应用程序。我认为这应该是我们的交流工具所能提供的最有价值的东西。总之，用户体验赢得了世界。

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美林分析师埃迪？梁:第一个问题是关于手机游戏平台。你能谈谈手机游戏平台对开发者的开放策略吗？游戏平台上游戏数量的增长趋势是什么？从吸引开发者的角度来看，移动qq和微信有什么不同？第二，你能谈谈网络游戏的arpu趋势吗？

刘炽平:我们已经有了全系列的手机游戏平台，平台策略的采用将取决于不同的游戏特点。总的态度是与尽可能多的开发者合作，为用户提供尽可能多的优秀游戏，希望用户能得到具有最佳游戏体验的产品。不同的产品特性会采取不同的策略。例如，微信和移动qq等社交工具平台对游戏有很强的选择性。基于该平台的特点，在该平台上推出的游戏将具有很强的社交元素，可以让用户享受游戏，增强用户之间的交流和社会联系。例如，在其他平台上，应用商店采用的政策将尽可能开放，这将吸引尽可能多的应用和游戏类型，为用户提供更多的选择。总之，决定性的因素在于平台本身的特性以及它能否为用户提供最好的用户体验。未来，第三方游戏将成为我们游戏平台的主流。

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巴克莱亚洲分析师艾丽夏？叶:我的问题是关于微信支付。自8月份推出微信支付以来，用户的使用状况如何？公司的o2o业务收入是多少？

刘炽平:目前微信平台已经引入了支付功能，而国际版微信平台还没有引入支付功能。微信平台的支付功能是我们现有腾讯财付通支付平台的延伸。我们希望通过微信平台为用户提供支付便利。他们可以为在线游戏、订阅移动内容或虚拟商品付费。这对于想进入移动支付平台的不同类型的商家也很有价值。对于公众微信账户来说，这个生态系统可以让他们受益。同样，我们在电子商务和团购领域的合作伙伴也可以很好地利用微信的支付功能。目前，该业务仍处于发展初期，但我们将为合作伙伴引入更多的支付机制和支付应用，以实现更大的增长。

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Uob分析师:我的问题是关于搜搜和搜狗的合并。你能谈谈你什么时候能在移动领域看到这种合作的协同效应吗？

刘炽平:关于与搜狗的合作，我们的进展仍然非常顺利。我们已经完成了人员合并，目前正在将搜搜的广告库存转移到搜狗的广告平台。我们还在搜索平台上为广告搜索代理和渠道提供相应的转移服务。目前，所有程序都在有序地进行。预计我们的整合将于今年年底接近完成。

高盛(Goldman Sachs)分析师皮尤什·穆巴伊(Piyush mubayi)表示:首先，与外国线和卡卡相比，微信在游戏业务上的策略相当保守。你能谈谈公司对此的看法吗？第二，搜搜和搜狗合并后，合并公司的成本项目会否大幅下降？

刘炽平:你的观察是正确的。正如我们之前提到的，腾讯有几个平台可以使用。移动qq和微信是杰出的代表，我们非常关注平台上的用户体验。我们希望在平台上建立腾讯应用和游戏之间的紧密联系，而不仅仅是作为游戏的分销渠道。我们希望在更大程度上探索这些平台的社会属性。因此，我们为可以进入这些平台的游戏设定了非常高的标准。这也是为什么我们在平台的早期阶段主要由我们自己的游戏来驻扎，并且我们可以对这些游戏有足够的控制权来控制玩家的用户体验。目前，我们准备推出第三方游戏，但出于上述原因，我们会非常谨慎。此外，应用商店和浏览器等平台将成为我们未来的开放平台。

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詹姆斯。米歇尔:公司合并后，由于工程部门的合并和其他原因，成本会有所降低。然而，这不是此次合并的初衷。我们的主要目的是为搜索用户和广告用户提供更好的搜索服务和广告服务。在不久的将来，我们将在有前途的领域进行大量投资，如视频。我们的投资额度会比较大，但这是基于理性的考虑。

花旗分析师拉维·萨拉提:第一个问题，你能谈谈第三季度手机游戏dau的数据吗？第二个问题，你能谈谈微信国际版第三季度的营销情况吗？

刘炽平:根据手机游戏的季度数据，五款手机游戏推出三个月后，已经累计有5.7亿玩家。此外，这些游戏已经占据了应用商店的前沿位置。在苹果的应用商店里，我们的几款游戏也在增长率排行榜上名列前茅。所有这些都证明了我们自己的游戏具有很强的流动性。

在微信国际版的营销中，第三季度的主要支出是梅西代言项目。我们已经在15个不同的市场投放了相关广告。在第三季度的下半年，我们放慢了广告的步伐，但在第四季度，我们将启动下一波广告投资，这将不仅在国际市场上有广告版本，而且在一些地方市场推出更有针对性的广告。我们还将保持对用户获取的投资水平，这对腾讯的长期增长非常重要。

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