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昨日凌晨，朱美友向美国证券交易委员会(sec)提交了ipo招股说明书补充文件，并决定在纽约证交所上市。发行价区间为19.5-21.5美元，建议最高融资额为2.35亿美元，比原计划的4亿美元低41%。
根据这一计划发行区间，巨美的估值区间在31.2亿至32.5亿美元之间。今年4月，当“巨美优”首次公开募股的消息传出时，市场给出的预测估值约为30亿美元。
根据最新的招股说明书，巨美溢价计划出售950万张美国存托凭证(ADS)，每张代表一只a股普通股，承销商可以在30天内行使超额配售选择权。这意味着主承销商也可以超额发行不超过15%的股票，即142.5万张存托凭证。根据19.5-21.5美元的发行价区间，巨美溢价最低可筹集1.85亿美元，最高可筹集2.35亿美元。
4月12日凌晨，巨美溢价首次提交招股说明书，计划通过ipo交易筹集4亿美元资金。高盛(亚洲)、瑞士信贷证券(美国)、摩根大通、华兴资本证券、派杰和奥本海默担任承销商。
这主要是因为整个资本市场环境不景气，包括中国证券交易所在内的全球互联网公司股价波动加剧。为了防止分手，菊美有意识地降低了融资金额。独立电子商务分析师李成栋告诉《中国商报》记者，在资本市场好转后，聚美友产品可以通过增发和其他形式融资。
另一个重要原因是，阿里巴巴也向sec提交了ipo文件。这起被认为是今年全球最大规模ipo的案例，吸引了大多数资本市场的关注。虽然阿里巴巴招股说明书中的筹资金额估计只有10亿美元，但按照惯例，这一数字将在稍后更新。市场预计阿里巴巴的筹资规模将达到150亿美元甚至更多。
李成栋表示，当资本市场聚焦于阿里巴巴时，其他上市公司的投资价值可能会暂时被掩盖，比如巨美优品。
艾传媒咨询公司首席执行官张毅告诉《中国商报》记者，据他所知，今年已经有十多家互联网和移动互联网公司准备在美国上市，这也在很大程度上形成了资金分流。
然而，凭借其出色的业绩和财务数据，巨美溢价吸引了长期价值机构投资者的关注。新加坡大西洋基金管理有限公司作为世界知名的私募股权投资基金，作为基石投资者投资1.5亿美元公开发行巨美优产品。这为巨美友的首次公开募股注入了稳定因素。
事实上，聚美友产品的闪购模式已经得到了Vipshop的验证，化妆品电子商务有了很大的发展。根据frost & sullivan的报告，中国美容市场的零售总额保持14%的增长率，从2013年的370亿美元增长到2018年的710亿美元；在线美容销售额保持33%的增长率，从2013年的40亿美元增长到2018年的160亿美元。
良好的毛利率和费用率的有效控制也使巨美优产品具有一定的可持续盈利能力。招股说明书显示，2013年聚美友产品的毛利率为24.5%，相当于Vipshop。线下化妆品零售商莎莎和屈臣氏的毛利率分别为47%和35%，表明聚美友产品的毛利率已经大幅提高了/0。在费用比例方面，聚美友产品的费用比例约占平台交易量的16%。也就是说，在这个基础上，只要毛利率达到16%，利润就可以实现。
巨美保险还披露了截至3月31日的第一季度业绩，总额为2.713亿美元，同比增长42%；净收入为1.549亿美元，包括1.299亿美元的商品销售和2500万美元的市场服务。与2013年第一季度220%的增幅相比，其销售增长率表明，巨美友开始在重大促销活动中更加注重交通质量，加强品牌保护，而不是简单地打价格战。
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