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11月2日，国家能源局召开太阳能发展“十三五”中期评估结果座谈会，新能源司副司长李创军主持。会议主要表示:1)2022年前将有光伏补贴，不会全面取消补贴；2)第十三个五年计划光伏目标需要改进，这可能比210千兆瓦更积极。3)加快研究和制定明年的政策；4)经批准的分户光伏指标管理。
复习
1.会议的基调是积极的。第十三个五年计划已经确定，预计目标是250-270千兆瓦。
“十三五”规划光伏装机容量为105千兆瓦，到2018年第三季度已完成165千兆瓦(预计年底完成170千兆瓦)。本次会议的召开和目标的提升完全在预期之内。负责支持政策制定的通用电力规划设计研究院根据210千兆瓦在会上报告。领导人说他们可以更加积极。至于250千兆瓦、270千兆瓦等其他数字，只是由企业代表提出，没有得到领导的明确表态。
我们认为，考虑到该政策的初衷之一是“稳定行业预期”，至少可以理解为每年确保一个稳定的行业规模，将“十三五”目标提高到250-270千兆瓦的目标范围，即在未来两年平均每年增长40-50千兆瓦是完全合理的。
2.给予补贴比调整安装目标更重要。
第十三个五年计划只是一个“装机容量目标”，将由“指数项目(有补贴)”和“平价项目(无补贴和无指数)”组成。能源局在未来两年将为集中、分散和家庭项目提供多少指标，以及补贴标准是什么，是该行业更实际的问题。当然，“目标设定”仍能反映政府的主观态度，影响市场情绪和利润预测模型中的需求假设。
我们预计，在未来两年内，补贴项目的目标如领跑者、普通地面、工商配送、家庭使用等。应该是每年30-35GW左右，其余将包括各种类型的负担得起的在线示范项目，没有财政补贴。此类项目在2019年可能达到约5GW，预计在2020年将增加一倍以上，这也是需求方过度预期的最大潜在来源。
3.说“重大政策逆转”仍然很难。核心难点是补贴资金短缺。
董事长在私营企业论坛上的讲话和能源局会议上传达的信息刺激了市场情绪。回顾531政策，原因是高补贴带来的高利润导致新光伏装置的增长超出预期，导致补贴支付、并网和结算压力急剧增加。能源局踩下刹车以防止局势失控。
尽管由于电力消费的快速增长和跨区域输电能力的提高，今年以来消费状况有所改善，但最严重的补贴拖欠和差距持续扩大之间的根本矛盾仍未解决。如果后续政策提供了新的补贴资金来源，那才是行业真正的“重”利益。
4.短期基本面仍在波动，明年Q2之后繁荣的复苏更有可能一季度比一季度好。
与第三季度相比，行业第四季度有望改善(尤其是在出货量方面)。然而，上游硅供应的大规模释放和Q1需求的增加正接近淡季，2019年第一季度的行业繁荣仍有可能再次回落(但市场有一定的预期)。继Q2之后，供需矛盾将得到缓解，繁荣预计将逐步上升。与2018年相比，年度需求预计将增长20%，货运量增长将推动更多，可能达到30%以上。
