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> 2018年是中国光伏政策密集出版的一年。光伏产业的政策引导和支持在整个产业布局中发挥着关键作用。在“5月31日新政”的“断奶”之后，在线光伏平价的时间正在逼近。
新年已经到来，但2019年光伏电价政策、规模指数、“平价上网”示范基地、“第四批”龙头项目等相关政策尚未正式出台。
对于2019年的补贴规模指数，光伏人有不同的焦虑值。一些在2018年没有获得补贴配额的已建成电站的所有者预计将在2019年进入补贴名单。家庭系统经销商也希望通过政策“解冻”市场。
2018年是中国光伏政策密集出版的一年。光伏产业的政策引导和支持在整个产业布局中发挥着关键作用。在“5月31日新政”的“断奶”之后，在线光伏平价的时间正在逼近。
2019年1月4日，在“第六届中国光伏年会暨2018分布式能源创新应用大会”上，协鑫(集团)控股有限公司董事长朱共山在开幕词中表示，光伏产业将在2019年逐步复苏，回归理性、健康、有序发展的轨道。2019年是光伏发展“非补贴”的第一年。虽然国家能源局已经明确表示，2022年之前仍将对光伏发电进行补贴，但在电站指标竞争性分配的制度设计下，2019年必将是“以点带面”和开启光伏平价时代的一年。
就在2018年12月29日，由中国三峡集团建造的第一个大型可负担得起的并网光伏项目在青海省格尔木正式并网。
这座建在“世界屋脊”上的光伏电站的平均电价为0.316元/千瓦时，低于青海省火电脱硫在线基准电价(0.3247元/千瓦时)。
这似乎是新年的信号。光伏平价时代已经到来。过度依赖政策支持终究不能使该行业独立成长，但背后仍有许多产业链博弈。
第1点
-最后一次"成人礼"
在国家和地方政府的补贴下，光伏产业链在过去十年经历了爆炸性增长，装机容量逐年翻番。中国的光伏装机容量将从2016年的34千兆瓦增加到2017年的53千兆瓦。
2017年底，光伏行业的一些研究人员和企业家预测，“由于2018年下半年后，光伏将能够在世界大部分地区以公平的价格接入互联网，不再受到补贴政策的干扰，2018年将是整个光伏行业的最后一个成人礼，光伏行业的格局将趋于稳定，并将有一个长期稳定的发展趋势”。
然而，光伏产业的发展步伐已经被意外到来的光伏补贴政策所打乱。
2018年6月1日，国家发展和改革委员会、财政部、国家能源局发布了《关于2018年光伏发电相关事项的通知》，由于登记日期为5月31日，故又称“5月31日新政”。
政策的转变就像从釜底抽薪。根据“5·31”新政要求，2018年暂不安排普通光伏电站建设。在国家出台启动普通电站建设的文件之前，各地不得以任何形式安排建设需要国家补贴的普通电站。只有大约1000万千瓦将用于支持分布式光伏项目的建设。三类资源领域的基准上网电价已经下调。
特别是分布式光伏，补贴从0.37元/度突然调整到0.32元/度，家庭项目纳入指标管理。但事实上，2018年前两个月，分布式光伏系统的新装机容量接近700万千瓦。这意味着2018年新增的绝大多数新光伏电站和分布式光伏电站无法获得国家补贴。
这直接导致了5月31日之后家庭分布式光伏并网的大规模违约风险。家用、商用和其他分布式光伏系统的市场正在急剧萎缩。相关工程总承包承包商和经销商面临无市场的困境，对上游零部件和电池的需求也大幅减少。
政策调整的出发点在于产业发展速度与补贴金额之间的不平衡。在巨大装机容量的背后，可再生能源的发展面临着严重的补贴缺口和弃光的挑战。这项政策迫切需要有针对性的调整。
尽管该行业曾预期补贴衰退机制，但由于5月31日新政速度过快，该行业没有缓冲空间。在“断奶”之后，没有其他“食物”可以维持。
根据中国光伏产业协会的数据，从2018年1月到5月，新增光伏并网装置的数量从13千兆瓦到14千兆瓦不等，同比增长超过20%。其中，分布式光伏装置超过10Gw，同比增长超过150%。从2018年1月到10月，中国安装了约36千兆瓦的新光伏装置，其中集中式装置同比下降约40%，而分布式装置的增长显著放缓，前三个季度仅增长2%。
截至2018年10月9日，国家发展和改革委员会、财政部、国家能源局联合发布了《关于2018年光伏发电相关事宜的通知》，明确了6月30日前并网可享受原政策补偿。尽管6月30日之后的补贴没有任何解释，但一些矛盾已经在一定程度上得到解决。
随后，光伏产业迎来了一个转折点。2018年11月2日，国家能源局召开了一次研讨会，发布了几个积极信号，明确表示不会一刀切地推广可负担得起的互联网接入，并承认对家庭光伏的单独管理，将其与工业和商业配电区分开，并给予更多支持。
2018年11月，国家和地方政府频繁发布一系列利好信号。全国共发布6个项目，涉及可再生能源配额制度、光伏扶贫、光伏淘汰、光伏土地利用等。地方共发放20个项目，涉及光伏补贴、扶贫项目、家庭光伏、十二五规划宣传等。
第2点
-不同的“年终总结”
2018年，光伏产业有一个戏剧性的情节，就像过山车。站在新旧交替之际，回顾今年，光伏企业家们也增添了更多的感受，许多商界领袖也发出了他们对新年的热爱之情。
阿泰董事长屈晓华认为，如果用一个词来形容2018年的光伏产业，那应该是“半火焰半海水”。
他指出，2018年全球光伏市场形势将发生变化，美国和印度等传统光伏市场贸易保护政策的实施将严重影响市场的正常发展。此外，中国“5·31新政”引发的市场调整导致全球需求近十年来首次出现负增长，对中国光伏产业产生重大负面影响。然而，在2019年，全球太阳能产业仍然面临着机遇和挑战。
荆轲能源董事长李仙德评论说，2018年是没有逻辑的一年，没有重点的一年，是行业反叛的一年。相反，5月31日的新政催生了市场。廉价的互联网已经成为到处的烟雾。低价上网后，星海将开始。
两家海外上市公司2018年的表现也让首席执行官们更加大胆。
2018年11月26日，京科能源发布了截至2018年9月30日的第三季度收益。该报告显示，该公司太阳能电池组件的总出货量为2953兆瓦，同比增长5.7%，同比增长24.4%，单季度出货量创行业新高。总收入66.9亿元(9.748亿美元)，同比增长10.5%，同比增长4.3%，也创历史新高。营业利润为1.88亿元(2740万美元)，同比增长98.7%，同比增长104.6%。
2018年11月15日，阿泰宣布第三季度盈利，收入为7.68亿美元(52.2亿人民币)，高于第二季度的6.51亿美元(44.21亿人民币)。实现净利润6650万美元(约4.52亿元人民币)。
此外，协鑫的战略转向、龙脊和通威逆当前趋势的产能扩张，以及太阳能和天合光能拓展海外市场的努力，已成为2018年5月31日后的新标签。尽管一些公司业绩下降甚至亏损，但资本和业务量给了领先企业前进的信心。
然而，对于一些中小企业来说，2018年可能不是回顾的一年。尤其是在分布式市场中，许多企业都受到了冲击。
首先，主要光伏系统和组件企业的经销商，因为家庭市场的门槛主要在渠道，主要组件企业近年来发展了许多经销商，他们也成为新政策影响的直接环节。一些“赚快钱”的经销商很快转向其他行业，留下未完成的合同，安装的发电站没有运营和维护。
然而，仍然有一些经销商在这个行业中“逃跑”，大多数经销商选择向供应商靠拢。5月31日之后，天合光能、正泰家居和阿泰等公司都组织经销商“挤在一起取暖”。在处理签订的合同时，他们尽最大努力考虑经销商的利益，积极协商并尽可能补偿经销商。
北京同创互惠科技有限公司总经理商店硬件告诉记者，2018年5月31日以后，业务将减少80%。此外，为了对业主负责，规避风险，“5·31新政”后，该公司主动停止了住宅光伏贷款。
此外，由于同创互惠是一家专业的直接光伏发电系统服务商，业务压力大于经销商。
据了解，在家庭市场，大多数企业选择经销商模式。企业只需要提供相关的协助、提供产品等。，其他配置则交给经销商来完成。与经销商模式相比，直接经营有很大的投资，采用统一存储、分配、标准和建设，并对自身的盈亏负责。
“直销成本甚至更高。5月31日之后，经销商可以随时退出止损，但直销不好。各区和商店的员工，以及售后运营费用等。增加成本，导致巨大损失。”仓储五金表示，在“5.31新政”后，他们主要做了一些工商配送和“光伏+”项目，以弥补业务损失，确保公司的运营和不裁员。
像存储硬件一样，工业和商业已经成为许多家庭光伏从业者的缓冲区。
浙江京尚新能源科技有限公司副总经理宋告诉记者，浙江用电单价相对较高，工业用电价格基本在0.8-0.9元/度。因此，即使打折后，工商分布式电站也可以收取0.65-0.7元/度的电费，外加浙江当地的补贴。如果没有国家补贴，投资电站以恢复成本周期仍然是可以接受的。
“根据用户的用电量，回收周期约为10年。如果用电量更好，第四年就能看到利润。”宋对说，但是如果没有对家庭光伏的补贴，这个数额肯定不会很大，因为家庭单位相对来说比较小，而且收入的返还期肯定会延长，大约在78年左右。除非有类似正泰金融租赁模式的金融支持，否则普通人可能很难从银行借钱。因为每个家庭的年发电量刚刚超过10，000，这对浙江的普通人来说不是很有吸引力。
第3点
-市场期待“火中重生”
"在我们制定任何具体计划之前，我们都在等待新政策出台。"商店硬件说。
2018年10月8日下午，国家发展改革委价格司组织12家企业召开光伏发电价格政策研讨会，重点关注5月31日新政策出台后光伏企业的生产经营情况。了解光伏发电项目的建设成本和盈利能力；讨论下一步的政策方向。同创互达是12家代表性企业之一。
“会上的领导们都比较坚定，因为这次会议，我们也坚定地坚持了下来。”仓储五金向记者透露，当时他们的期望值相对较低，建议在目前补贴0.32元/度的基础上“再削减一半”。然而，出席会议的领导人回应说，国家一级的补贴并不那么苛刻，可能会高于这一预期。
“我们告诉领导人，我们不需要那么多补贴，但我们需要指标。如果价格太高并且没有指标，它最终不会发展。相反，它将刺激市场，降低降低成本的动机，并增加补贴的负担。”商店硬件说。
不难回答是降低补贴强度，扩大市场规模，还是保持补贴强度，缩小市场规模。从每个人对2019年新政策的呼吁中可以看出，该行业对规模的需求大于补贴。
龙基公司董事长钟宝申也建议停止扶贫等高补贴项目，增加龙头项目等低补贴项目的规模，并最大限度地利用有限的资金支持可再生能源的发展。
然而，目前人们担心的是，2019年电厂的补贴目标很大程度上可能被2018年没有进入补贴名单的电厂吸收。
2018年9月19日，能源局下发了《关于清理“十二五”以来风电和光伏发电项目信息的通知》。在2018年底公布的11个省市中，未获得指标就开始建设甚至并网的光伏项目规模达到4.04千兆瓦。一旦2019年的指标发布，一些已建成的电站将被占用。此外，2018年6月30日之后，还将有一定规模的自发自用和非补贴项目接入电网。这些项目也在等待新的补贴政策。
规模直接影响产业链的市场需求和成本降低空。
回顾过去几年光伏发电的成本降低过程，充足的市场规模使得硅片、电池芯片、元器件、逆变器等设备的制造成本和光伏系统的投资成本大幅下降成为可能。例如，仅在过去三年，中国光伏发电的每瓦投资成本就下降了20%以上。
中国光伏产业协会也在2018年12月写道，只有保持足够的产能利用率和足够的出货量，企业才能实现规模经济，并维持研发和技术改造支出。仅仅依赖海外市场的规模显然是不够的。从某种意义上说，正是由于过去三年国内市场的规模，成本加速下降。
然而，2018年第四季度之后，市场形势发生了一些变化。
近期光伏信息链接数据显示，1月份国内外对太阳能电池的需求依然强劲，由于农历新年前的库存趋势，供应仍略显紧张。这导致单晶PERC电池的价格再次上涨，转换效率为21.5%或更高的单面电池的价格达到了更高的等级。
此外，随着主要领先基地在2018年底进入建设高峰期，对高效电池芯片和组件的需求也在增加。
对此，能源趋势研究部经理石顺尧回答记者说，市场需求确实在改善。单晶主要是高效率的310瓦产品，国内外发达国家都有需求。多晶以普通275瓦产品为主，主要来自日本、印度和澳大利亚。由于这些订单都是提前预定和定价的，除非有紧急需求，否则不会有太多变化。
“目前，所有订单都是在春节前签署的，有些订单甚至可以延至几年后交货。据估计，这一波势头将持续到中国新年，这取决于明年之后是否有任何额外的福利政策。”石顺尧说道。
宋预测，2019年市场对单晶产品的需求将会增加，价格将会略有下降。目前，价格成本还是有点高。然而，如果补贴不像预期的那样，市场规模很可能从2018年起保持不变。
宋·指出，自5月31日以来，许多中小电池芯片厂和元件厂已经停产，基本上说还没有停产。很难重新开始生产，所以必须重新招聘工人，市场不稳定。
该行业在今年第三季度基本上“冻结”，并在9月份慢慢升温。如果准备在9月份开始，10月份正式投入生产，并有一周到两周的试生产期，产品就会不稳定。2019年的形势是不确定的，也是有风险的，因此许多中小企业甚至在看到第四季度增长和价格回升后，也不敢重启原有生产线。我们也是如此。5月31日之后，我们精简了一个车间，现在我们还没有轻松恢复。我们仍然选择更换工厂。”宋对说道。
第4点
-“负担得起的互联网接入”的时代即将到来-
尽管目前2019年还没有出台新政策，但行业对市场规模的预测并不像预期的那样悲观。几家国内证券交易商预测，国内光伏装机容量将超过40GW，全球需求约为100GW。
这个数字来自于对国内外市场需求信心的上升。根据太阳风公司对供应链装运数据的跟踪，2018年光伏组件的产量达到106.44千兆瓦，尽管受到5月31日等政策的影响，光伏产业仍实现了正增长。下半年光伏需求呈“逐步上升”趋势，特别是从2018年11月开始，月度模块产量达到10.47千兆瓦，超过5月31日之前的高点，达到新的高点，而12月份的出货达到10.87千兆瓦，不仅达到年度高点，还创下月度新高。
据东吴证券研究新闻，大多数领先的国内光伏制造商目前都在全面生产。从硅材料和硅片的价格来看，现阶段情况保持稳定。其中，有必要关注下游电池价格的上涨。
从生产能力来看，石顺尧指出，目前第一线的硅片厂可以达到90%以上。一线电池和组件工厂几乎100%使用其生产能力。由于能够生产高效电池组件的制造商仍然落入这些工厂，即使有订单需求，二线和三线工厂也只能获得由大工厂分配的订单，因此生产能力的利用率各不相同。
“鉴于目前的供需平衡，不建议增加额外的生产能力，尤其是如果没有扩建工厂的计划。毕竟，大型工厂仍在扩张。他们都没有停止。在未来，预计强者将继续变得更强。如果他们没有足够的实力投资，他们肯定会损失所有的钱。”石顺尧说道。
可以看出，“5·31”后，龙头企业与中小企业的差距越来越大，龙头企业的出货量在日益集中的情况下继续增长。行业重组、市场集中和淘汰落后产能是光伏产业市场正常化的标志之一。
2018年初，龙脊公司向公众披露了《单晶硅片业务三年战略规划(2018-2020)》。它计划到2018年底达到28千兆瓦，到2019年底达到36千兆瓦，到2020年底达到45千兆瓦，基于到2017年底15千兆瓦的硅芯片容量。
此外，这一计划没有因为产业政策的调整而改变。
2018年，龙脊也取得了持续的技术突破。11月8日，龙脊60模块光电转换效率达到20.83%，再次打破单晶PERC模块效率的世界纪录。这是龙脊乐业县自2018年以来第四次刷新模块技术的世界纪录。2018年，龙脊单晶硅片也实现了九次主动降价，而硅片被认为是目前价格下跌空的最大环节。
与龙脊股份类似，通威股份也选择在2018年扩张张之路，尽管行业整体低迷，但其收入和利润仍保持正增长。第三季度报告显示，通威股份前三季度营业收入为214亿元，同比增长9.04%。上市公司股东应占净利润16.6亿元，同比增长8.59%。每股基本收益为0.4275元。
在保持自身利润的同时，企业也可以在不降低成本的情况下实现产能扩张。这也是获得可负担得起的互联网接入的唯一途径，也是光伏市场逐渐摆脱对正常市场的依赖并走向市场正常化的另一个标志。
回到朱共山在开始时的讲话，事实上，在2018年，朱共山表示，从2019年起，协鑫集团将不再需要从上游硅到硅片、组件和系统，以及电站运营的国家补贴。“我们预计，明年大型光伏电站基地，如果能解决输电问题，在没有国家补贴的情况下，仍能蓬勃发展。”
2019年已经开始。正如李仙德所说，2019年将会温暖如春，还是会继续艰难？在未来很难再有一个季节，对所有人来说都是春天，但也很难再有一个5.31的季节，对所有人来说都是冬天。
