P2P债权分包需要迈过几道坎？-国土报中文版

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对于一般的p2p平台投资来说，这种分散资金和平台“二级”风险控制选择的模式确实分担了风险，似乎相对安全。那么，这种p2p债权分包模式能否合理规避风险，确保投资者收益的安全和最大化？

从本质上讲，这种债权分包模式类似于基金，只是基金是由一个专门的管理人通过汇集投资者的资金来管理的，这是一个长期的动态过程。

然而，p2p债权分包模式终端项目被确认，项目收益权通过平台转移。该平台主要承担筛选项目和提高风险控制能力的角色，然后退出特定的债权债务关系。除非一些投资者希望收回流动性，否则平台将在此时回购债权。

p2p债权转包是什么样的模式？

就成熟的债权转让运作模式而言，它基本呈现出以下特征，这也是p2p在这种模式下必须克服的障碍。

1.项目筛选。由于目前国内投资和金融环境的具体情况，投资者不具备严格的项目筛选能力，这就要求债权分包平台承担筛选和筛选过程。“分散选择”的筛选和转让模式，以及引入特殊的债权合作，为投资者筛选出高质量的p2p平台和项目。

一方面，要构建基于“多元化投资”原则的科学模型，配置债权结构，避免产品模型的系统性风险。根据“大数定律”，我们可以将1元的投资分散到1000多个优质债权。另一方面，需要对现有的p2p平台进行筛选，根据数据库、行业信息、行业投资和专业团队的研究经验，以及综合的安全性和盈利性考虑，从成千上万个p2p平台中选择高质量的平台和项目。一般来说，如果一个债权转让平台在少数几个平台上存量很大，或者不是“分散选择”，那么这种通过二次筛选降低风险的模式就很难产生效果。

P2P债权分包需要迈过几道坎？

2.债权转让。对于债权转包模式的p2p平台，债权转让的操作流程也需要规范。这其中的关键是债权(收益权)的转让。从项目与资金的匹配来看，这也是为了遵循点对点的业务逻辑，将选定的p2p平台项目与投资者的资金进行匹配。在法律边界上，通过平台先取得债权，再转让债权项目收益权的行为不违反相关规定。相反，它在一定程度上利用了风险控制和数据信用报告中的债权分包来降低投资者的风险。在这一转移过程中，需要明确的是，项目筛选应先于资金，以确保项目和资金的及时匹配，从而避免资金集中和非法集资的风险。

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3.投资者筹资。在项目结束筛选和投资后，平台需要将这部分债权放在开放的平台渠道上供投资者选择。对于投资者来说，在满足投资风险分散的基础上，对所投资的项目也会有一个暂时的变现需求，即平台“分散选择”投资的目标会立即兑现或被平台回购。在特殊情况下，在募集资金的使用上，平台不仅要规避资金池监管政策的风险，还要尽量避免期限错配。无论客户是以购买平台债权为主体还是通过转让债权来收回流动性，他们的资金都需要与项目期限一一匹配，这在一定程度上避免了期限错配的风险。因此，在投资者资金的使用和分配方面，平台还需要保证足够的匹配能力和调度能力。

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4.过程风险控制。对于基于债权分包模式的平台，除了项目评审中的资产方风险外，另一个重要风险是运营中的流动性风险和客户资金的流动跟踪。目前，p2p平台无法全程监控资产包中资金的使用情况，很难完全防止资金被金融家挪作他用。因此，在债权转让环节要保持一定的平台风险准备金，对于有坏账的项目，要及时弥补投资者的利益。此外，由于客户发债和回购的需求，应保持一定的平台流动性。

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5.平台信息是透明的。对于具有开放式基金或私募一定特征的p2p分包模式，需要明确和公开项目来源和选择的平台，明确每个平台的投资比例和规模，明确揭示所投资项目的收益和眼前风险。投资者需要清楚1元的投资资金投资于何处，每笔投资的具体项目情况和收益情况，并根据透明的债权结构和投资方向形成数据分析中心，供客户查询和分析。

P2P债权分包需要迈过几道坎？

以上是通过对债权转让平台的分析得出的国内p2p债权分包模式的一般流程和要素。特别是对于一个运营稳定、项目分散、风险可控、回报高的平台，上述障碍必须克服。

在p2p产业本土化的过程中，出现了许多模式创新。这种p2p债权分包模式的最大特点是迎合了中国投资和金融管理环境的现状(信用状况不充分、信息不透明)，以平台为风险控制的审核员和筛选员，建立了风险储备基金。以保护投资者权益为出发点，建立了基于风险控制和数据筛选的债权转移模型，使投资者在投资和流动性的同时享受债权的投资收益。

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