【专访】易通贷康文：大资本难成P2P平台取胜砝码-国土报中文版

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经过早期的蓬勃发展，p2p行业正步入变革的临界点。随着监管态度越来越明确，大型资本不断向p2p在线借贷平台抛出橄榄枝。与此同时，上市公司和银行部门也纷纷进入这一领域。不同于早期的野蛮成长，每个平台都开始在激烈的市场竞争中探索更加规范的发展模式，以实现长远发展。

一方面，问题平台不断出现，另一方面，机构也蜂拥而入。p2p行业现在正面临着双重考验。易通贷款首席运营官文康在接受福克斯互联网金融独家采访时表示，上市公司和银行没有必要介入p2p领域，大资本很难成为平台取胜的决定性筹码。p2p企业应严格控制风险，规范业务操作。任何正式开展业务的平台都没有机会逃脱。

文康认为，去担保将成为行业发展的一大趋势。即使下半年没有监管规定，p2p行业也将迎来一场大洗牌。

上市公司和银行不需要介入p2p领域

搜狐互联网金融:p2p产业已经成为每个人的热点。包括熊猫烟花、用友软件、万豪万佳、汪顺科技和数字视频在内的许多上市公司都通过不同方式参与了p2p行业。此外，银行也开始运营各种p2p业务，包括招商银行、CDB银行、民生银行和宝商银行，它们都推出了自己的p2p平台。你如何看待这一现象？你认为上市公司和银行的介入将如何影响p2p行业？

【专访】易通贷康文：大资本难成P2P平台取胜砝码

文康:许多机构的介入表明，p2p行业现在真的很热，但热的东西并不意味着好。例如，当时的团购比当前的p2p行业热几倍。有很多平台只筹集了超过1亿元，但只有两三个在兴奋过后幸存下来。上市公司和银行的涌入表明，目前的点对点贷款相当火爆，市场融资需求依然强劲。然而，p2p行业目前仍是一个小市场。数据显示，整个行业的营业额约为每月200亿英镑，年总营业额为2000亿英镑。上市公司和银行的大规模进入可能不会分割许多市场，也不会尝到预期的甜头。

【专访】易通贷康文：大资本难成P2P平台取胜砝码

此外，行业应该专业化，所以银行应该脚踏实地地做银行和互联网金融。p2p点对点贷款应该被定义为对银行的补充。未来，p2p行业将在银行贷款业务之外形成一个新的贷款市场，并与传统金融服务无法覆盖的小微企业相连接。由于传统的银行审计系统不适合大多数小微企业，真正获得融资服务的企业非常少，仅占3%。目前，我国还没有形成多层次的资本市场，金融业的审计标准过于单一，但未来一定会形成多层次的资本市场，p2p是各种财务审计标准对应的重要组成部分之一。由于p2p行业对借款人的审计标准和风险控制标准与银行不同，因此不会与银行形成良性竞争。

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上市公司也是如此。许多上市公司并不缺钱，但在二级市场筹集资金会更容易。人们很容易陷入自我膨胀的疑虑，同时也很难逃脱投机观念的批判。在我看来，上市公司和银行没有必要这样做。

从目前情况来看，国内p2p的格式和模式还没有确定，市场还没有完全开放。以伊通贷款为例，我们经历了几次模式转变。当我们在2011年开始时，这个模型更像荣格360和Haodai.com。2013年后，伊通贷款开始与担保公司、小额贷款公司等金融机构合作，现在我们正在逐步探索去担保模式。虽然商业模式尚未确定，但其中一些已经确定，必须遵守，即监管当局一再强调，它们不能成为一个资金池，而只是一个提供信息服务的纯平台。很多人认为p2p行业的门槛很低，用几万美元就可以买一个系统。但是，实际上，p2p行业的门槛很高，所以平台应该严格控制风险，规范业务，而不是一味的想着如何在这件事情上赚取巨额利润。

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P2p不会重复团购的错误。大资本很难成为获胜的筹码

福克斯搜索互联网金融:目前，大型财团和风险投资机构正在涌入p2p行业。你认为p2p行业在未来会是一个大的资本游戏吗？你还提到，团购网站在那一年也获得了数亿美元的融资，但最后只有少数幸存下来。你认为p2p行业在未来会像团购一样消亡吗？

文康:如果p2p行业在那一年复制团购，那将是一件可怕的事情，因为当时风险投资的资金是给普通人的，即使团购网站一个接一个地关闭，消费者也不会损失什么。然而，在p2p行业，情况完全不同。平台中流动的资金不仅是风险投资家的资金，也是许多投资者的资金。一旦出现群体性失败的浪潮，将会给整个社会带来非常严重的后果。

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我不认为这个行业会形成一个强大的垄断，即一个放之四海而皆准的模式或几个放之四海而皆准的模式，因为金融业是高度个性化的，有明显的差异化竞争。现在人们普遍认为p2p平台在未来会消亡90%以上，但我不认为死亡率有那么高。只要业务足够标准化，许多平台仍将有空.的生存时间

在2011年，我曾经这样判断市场:在最初的五年(2011-2016年)，这个行业将形成一个分离主义政权，在这个国家将会有很多平台，每个都有自己的特点。经过这五年，p2p行业将依靠不同的地区和风险特征形成一个多层次的市场，平台模式略有不同。值得注意的是，中国有一个明显的特点，那就是地大物博，人口众多，会形成很多区域性的平台，不会有像团购这样一刀切的情况。据统计，目前中国运行的p2p平台有1283个，统计之外的平台约有2000个，但平均每个省到达后的数量并不多。因此，只要它们是标准操作平台，就会有空客房。

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未来p2p行业不会有大资本之间的博弈。这里有一个有趣的现象，即所有参与风险投资的行业都比其他行业死亡率高。资本可能对平台的发展很重要，但它永远不会是决定性因素。这真的取决于平台的业务模式是否成熟和规范，注资只是一个催化剂。易通贷款有一个三年计划。目前，我们的资金相对充足。现在是测试我们商业模式的好时机。如果风险投资进入，将会影响平台的运营。从这个角度来看，我们并不急于被风投投资。关键是钱进来时应该用在哪里，以及投资机构是否符合我们的想法。只有符合这些标准的风投才会受到我们的欢迎。

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去担保必然是行业发展的大趋势

福克斯搜索互联网金融:在p2p平台上运行了多次事件后，该地区领先的融资担保公司也经历了高水平的集体亏损事件，暴露出担保行业与p2p之间的风险。你还提到了伊通贷款正在探索去担保模式。你认为p2p平台去担保会成为行业的发展趋势吗？

文康:在中国，融资性担保公司是一个陌生的行业，模式本身存在很多问题。担保公司的作用是增加信贷。如今，许多担保公司没有选择正确的道路。批发保函和担保公司的同一项目出现在不同的p2p平台上，等等。一些融资性担保公司利用p2p平台实现风险转移，行业内出现了许多混乱。

担保在未来肯定是一个大趋势，因为担保是一件不正常的事情。事实上，金融产品的收入就是风险定价。高风险对应高收入，而低风险对应低收入。投资意味着损失的可能性。但是现在我告诉你，所有的项目都是有本金和利息保证的。你会选择哪一个？这本身就不正常。零风险怎么可能对应如此高的回报？

在未来，这是一定要保证的平台，但在何种程度上，每个家庭可能会有所不同。作为一个纯粹的中介信息平台，我们的职责是公开透明，并警告投资者投资风险。

不可能在普通的p2p平台上运行

福克斯搜索互联网金融:在p2p行业运行的现象仍在增加。你认为如何规范行业的发展？

文康:在这些运行平台中，如果消除了纯粹的欺诈，剩下的就不多了。事实上，这些欺诈网站不能被称为p2p平台。甚至注册信息都是假的，他们在上线几周后就跑了。目的很明确，那就是欺诈。对于这种平台，中国的刑法已经足够了，甚至不需要引入新的监管政策。只要是做p2p业务的正式平台，不触及资金池，不与期限错配，坚持公开透明，就没有逃避的问题。

【专访】易通贷康文：大资本难成P2P平台取胜砝码

为规范行业发展，作为平台方，必须以法律为先，与法律界人士沟通，了解政策底线在哪里，坚决避免触及红线，实施软法律治理，确保内部合规。

就监管当局而言，我认为设定一些标准、列出负面清单、表达不能做的事情以及不必设定门槛就足够了。互联网金融的核心是普惠金融，设定门槛不符合普惠金融的精神。在我看来，桌面原则非常适合互联网金融的监管方向。由国家来设定框架和划定范围。它只在书桌里是安全的。

P2p网上贷款平台必须做好风险识别、风险定价和风险转移工作。电子通贷款在这方面的做法是通过线上线下双重审计机制控制风险，尽可能减少坏账。

福克斯搜索互联网金融:在规范自身发展方面，增加平台透明度首当其冲。我们知道，易通贷款最近发布了信息披露制度，这是第一个考虑制度化的信息披露。

文康:诚信对于平台的发展非常重要。p2p在线借贷平台需要面对来自互联网的庞大用户群。信誉和纯粹市场化运作的信誉是真正保证企业长期发展的基本条件。

作为一种中介服务，平台面临着大量的信息流。一方面，它来自借款人，另一方面，它来自贷款人。双方都迫切需要了解对方的信息。现在，这个行业保护投资者的知情权，却忽视了贷款人的隐私权。信息披露制度是为了在投资者的知情权和贷款人的隐私权之间找到一个平衡点。因此，有必要做一些不同的事情。对于哪些人要披露，哪些部分的信息要披露，必须经过第三方会计师事务所和律师事务所的审查后才能披露或公开。

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