一文读懂阿里小贷与银行7年竞合史-国土报中文版

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7月22日，谈判了一年多的产品终于向公众宣布。阿里巴巴集团宣布与中国银行、中国招商银行、中国建设银行等七家银行合作，推出基于网上商户信用的无担保贷款计划——网上商户贷款高级版，最高信用额度1000万元。其中，银行的作用是提供资金，阿里提供交易数据和游戏规则，而高个子银行终于开始认可互联网金融游戏。

一文读懂阿里小贷与银行7年竞合史

事实上，阿里在2007年与银行合作，但这种合作与7年前的广泛合作完全不同。

首先，游戏规则是由阿里制定的。例如，阿里对谁可以贷款和可以贷款多少有最终决定权。其次，在上次与建行的合作中，坏账风险由阿里和我行共同承担，双方出资合作建立风险基金池。这一次，坏账风险完全由银行承担，不是因为银行实力弱，而是因为银行信任阿里b2b平台上交易数据的真实性以及阿里处理和分析数据的能力。

一文读懂阿里小贷与银行7年竞合史

总之，从2007年开始，阿里电子商务平台的贷款业务大致可以分为三个阶段。

1.从2007年到2011年初，阿里搭建了一个舞台，在银行里唱歌

2006年，阿里开始考虑如何解决b2b平台上卖家的融资问题。然而，当时银行主要服务于大客户和大企业，对中小企业贷款业务不感兴趣。

随后，马云走近浙江建设银行和工商银行，双方的具体业务部门开始坐下来交流。经过一段时间的讨论，确定了四种贷款模式:三家以上企业组成贷款联合体的联合担保贷款、企业从阿里巴巴获得订单后再根据订单向银行申请贷款的供应链贷款、企业根据对阿里巴巴的信用评估申请贷款的纯信用贷款以及抵押贷款。

联合担保贷款仍然是主要的贷款方式(注意联合担保贷款远高于信用贷款条件。).具体来说，三家以上签订了联合担保协议的企业相互担保，共同向银行申请贷款。这种形式相当于将银行的贷款风险转移给联合体中的企业。同时，企业之间形成利益联盟，相互监督，可以减少不良贷款的发生。

在当时的合作模式中，阿里巴巴提供商户信息，建行和工行提供资金，具体的游戏规则仍由银行主导。

然而，银行主导游戏规则的模式在当时是可以理解的。合作开始时，恰逢阿里b2b平台在香港上市。那个时候，这个平台更像是一个信息平台，它上面的信息更多的是基础数据，比如卖家发布了多少产品，有多少买家访问了卖家的页面。这些数据的含金量远远低于交易数据，对于注重风险控制的传统银行来说，显然远远不够。

为了打消银行的顾虑，阿里与银行合作建立了风险基金池。阿里巴巴和中国建设银行各拨出2000万元人民币建立“风险池”。双方还同意，当不良贷款占贷款总额的比例低于1%时，由建行承担损失，超过1%后，阿里和建行各承担50%的超额部分。

截至2009年8月，当时的不良贷款率仅为1.1%，远低于银监会此前公布的商业银行1.7%的不良贷款率。

出于各种原因，2011年4月，双方的合作完全终止。三四年前，双方的贷款总额只有100亿元左右。而且，当时的贷款对象不是小微卖家，只有比较大的卖家才能获得贷款，贷款金额主要是几百万元，所以实际获得贷款的卖家数量并不大。

2.从2011年到2014年7月，阿里单干

就在双方合作完全终止前后，2010年和2011年，阿里巴巴分别在杭州和浙江重庆注册了两个6亿元和10亿元的小额贷款公司，并在其平台上向商户发放贷款。

起初，阿里的贷款业务主要针对b2b平台上值得信赖的用户，但后来发现淘宝和天猫的贷款更容易做，因为淘宝和天猫有大量的交易数据，随着平台的不断发展，交易数据积累得非常快，数据规模也足够大。

阿里金融资深专家年金飞曾透露，阿里有一个“310”的工作模式，即贷款人在3分钟内在线填写申请，1秒钟内发放贷款，0名员工介入并在线完成整个流程。

对于平台上的卖家来说，阿里小额贷款的优势是显而易见的，贷款门槛也很低。过去无法从银行获得贷款的小微企业和自营卖家可以从阿里获得贷款，阿里覆盖的用户更多，审批速度也更快。

但短板也很明显，那就是缺钱。两家小额贷款公司的注册资本总额为16亿元人民币。根据小额贷款公司融资杠杆率为0.5倍的规定，两家小额贷款公司可贷资金最高限额为24亿元。

为了解决这一问题，阿里与证券公司合作推出了“资产管理计划”，相当于给予阿里小卖家来自资本市场的间接融资支持。当时，阿里预测，有了这个项目，阿里的信贷业务可能会满足80万客户的融资需求。

虽然阿里采取了各种措施，但仍远远不能满足阿里电子商务平台的融资需求。首先，贷款上限很低。其中，阿里外贸企业信用贷款最高限额为300万元，淘宝和天猫卖家贷款最高限额为100万元。其次，覆盖的客户数量仍然有限。虽然增长速度很快，但截至2013年底，阿里小额贷款服务的客户数量为642，000。

2014年春节前，支付宝国内事业部总裁范志明向我解释了这个问题。范志明说，因为阿里的资金有限，只设定了100万和300万的限额，为了服务更多的中小客户，他不得不设定限额。

近年来，虽然银行和阿里没有合作，但许多银行已经开始对阿里的小额贷款业务感兴趣。去年的数据显示，后者的坏账率仅为1%，甚至低于一些传统银行。一些卖家透露，银行的人告诉他们，只要他们把阿里小额贷款提供的贷款截图，“我们银行也可以给你贷款，我会给你阿里给的一样多。”

3.深度合作的开始？？

阿里缺钱，最富有的金融机构当然是银行。

随着网上交易取代线下交易的趋势日益明显，银行越来越重视网上融资业务。因此，2012年8月，中国建设银行推出了自己的电子商务平台——山荣商务。这项业务涵盖b2b和b2c电子商务模式。截至2013年底，荣盛业务交易额达到约300亿元。紧接着，交通银行也推出了电子商务平台“交易会”。2014年1月，工行电子商务平台“融采购”正式启动，被定义为工行改造互联网的重要平台。然而，作为一个电子商务平台，银行的未来前景有限，远非淘宝和天猫等数万亿交易的规模。后者拥有最大的电子商务交易数据库，因此与电子商务企业合作是正确的方式。

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阿里也逐渐确定了开放这个平台的想法。去年6月，阿里信贷平台向所有金融机构开放。也就是说，从那时起，阿里开始与银行就网上商业贷款进行谈判和合作。今年5月，小微进富首席执行官彭磊在内部讲话中再次强调了小微进富开放平台的理念。彭磊表示，小微金福未来将为所有金融机构搭建一个“在这个平台上跳舞”的开放平台。

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彭磊还谈到了小微金福与银行定位的区别:“银行等大型金融机构承担了国民经济大动脉的角色，而肖伟是毛细血管。”我们不能取代银行主动脉的作用，我们也没有这个能力。我们必须为千千数以千计的丝绸用户提供服务，以满足他们的小额金融和融资需求。”

就该产品而言，阿里提供数据服务，而银行提供资金。双方的角色是合作而不是竞争。

虽然银行提供贷款，阿里小额贷款也从事信贷业务，但双方之间没有竞争。首先，阿里的小额贷款额度仍控制在100万元以下，平均每户贷款约4万元。在线商户贷款溢价版的贷款金额不到1000万元。尽管双方似乎面对的是同一个群体，但客户群体显然是分层的，提供不同层次的服务。其次，阿里小额贷款面临的大部分业务群体来自天猫和淘宝，而在线商户贷款的高级版本是针对阿里b2b平台上的卖家。

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风险控制一直是银行的生命线。在这次合作中，尽管银行尊重阿里的游戏规则，但银行并没有掉以轻心。

首先，贷款对象是外贸出口企业。原因是外贸交易的数据真实性几乎是100%。

2012年，阿里b2b从香港退市，开始从信息平台向交易平台升级。然而，外贸业务的贸易链长，贸易环节复杂，其过程主要包括报价、订货、付款、进货、清关、装运等。所有环节都由政府部门严格控制。在这种情况下，企业很难通过伪造数据来骗取贷款。但是，亿达通为阿里b2b的卖家提供流程服务，并控制每个交易环节的完整数据。因此，虽然亿达通平台上的商家积累交易数据的速度很慢，但数据的真实性很高，含金量也很高。

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