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李世默提醒者网文提醒者网专栏作者李世默复旦大学中国研究院咨询委员会主席、上海春秋快速发展战术研究院副理事长年11月12-13日由中国新闻、中国网络投资主办，投资于中国资本合作“第14届中国投资年会·； 有限伙伴峰会在北京召开，本文将为资本创办和执行伙伴李世默在峰会上发表全文 李世默说:“第十四届中国投资年会·； 有限伙伴峰会的李世默:你好。 谢谢你在网上投稿。 陈先生总是给我这个机会，和大家分享。 我今天的任务很艰巨，“世界新格局下的中国制度特征和投资方向”是一个非常大的主题 从事投资工作多年，能说点什么，在这样大的语境中，我的心触不到底。 幸运的是，前天我经过了企业党支部活动室(虽然不是党员，但他们也让我进去了)。 发现了最新的“求是”。 第一篇报道是习总书记今年的谈话，以“国家中长时间经济社会快速发展战术的几个重大问题”为主题，读完了。 首先，总书记总结了过去40年的快速发展。 改革开放后，我国加入了国际大循环，市场和资源形成了“两端在外”、“世界工厂”的快速发展模式，实现了快速增长的巨大成果。 我想在这里提出一个看法。 对于前40年的迅速发展，我们周围有非常常见的误读。 那就是中国经济的高速增长完全是市场主导的。 事实上并非如此。 市场当然重要，但回顾过去20年我们领域相关的两大趋势，市场背后的国家力量也是关键。 第一，中国建立了世界领先的2c网络产业，头部网络公司巨大，这是我们所知道的。 但是，政府鼓励公司创新，创造宽松的政策环境是必不可少的 第二，中国实现了制造业第一轮的升级 我们培养了世界上最大规模的制造业和供应链，在电子制造、新能源等行业实现了弯道超越。 政府从国家顶级设计、产业政策、招商引资等方面入手，起了全面的推动作用。 想起今年第一期《求是》杂志总书记的另一个故事，他说:“制度的特征是一个国家的最大特征，制度竞争是国家之间最根本的竞争。” 那么，我们国家的制度特征是什么？ 为什么我们的制度能在过去的全球竞争中使中国卓越呢？ 我们最大的特征是有几十年来高前景的中央计划和战术的地方管理，我们的制度具备不断改革的能力，我们的中央政府可以结合国内外环境进行积极的顶级设计，我们的管理系统很强 沿着这个想法，我也总结了一些我非常尊重的学者的观点，回顾了改革开放的历史。 第一位学者是费孝通先生 早在80年代，中国地方政府组织人民兴办公司，那一年乡镇公司在全国各地开花，1987年乡镇公司产值比重首次超过农业，乡镇公司当时成为中国经济最活跃的部分，对我们今后工业化的迅速发展 费孝通称这种模式为苏南模式。 因为苏南地区的地方政府在乡镇公司的表现最积极。 第二位学者是我们复旦的史正富老师 90年代以后，乡镇公司开始退出历史舞台，经过大浪淘沙，我们国家诞生了有竞争力的国有公司、民营公司以及多家外资公司，通过满足内需或承接海外市场，得到了迅速的发展 这时，地方政府尽快调整自己的作用成为招商型政府，地方政府作为地区快速发展管理者，吸引越来越多的资本、技术和公司到当地迅速发展，创造越来越多的gdp、就业和税收。 这使中国产生了比通常的投资率高、低的交易价格和更高的行政效率 因为这位史正富教授说中国的地方政府不仅是政府，也是实际的市场主体，对当时的经济增长做出了巨大的贡献。 他说，特别是40年改革开放的丰富实践证明，没有正常运行的市场，就没有经济的活力和增长，但没有战术上有为的政府，市场即使正常也很难运行。 下面是我们亲身经历的例子。 舜宇光学是我们企业2005年投资的企业，当时的市值约为3亿元人民币，从生产低端光学仪器的乡镇公司变成了现在市值超过千亿的上市企业。 馀姚地方政府于1994年开始支持企业股份制改造，随着电子设备对镜头模块的控诉增大，舜宇开始迅速扩张，但作为公司他们当时有很多困难。 比如余姚当地缺乏高素质的人才，而且当时长三角电力不足，工厂也停电了。 于是当地政府马上出来，帮助他们处理这些问题 现在舜宇光学的车载光学镜头市场占有率居世界第一，手机镜头居世界第二，每年收入378亿元，纯利润40亿元，没有政府的推动他们不可能取得这么大的成果 第三位学者是北大的路风老师 由于我们的产业不断进化，服务型政府、竞争型政府也难以满足快速发展的诉求，地方政府必须亲自迎来末路，化身为超级vc，培养产业的快速发展 我们最近经常谈论合肥，叫合肥异军突起。 其实不然。 合肥0几年前做过一次。 而且，成果非常辉煌。 路风老师用“光变”讲了京东方的故事。 当时一些地方政府在京东方融资过程中发挥了极其重要的作用。 其中合肥为了引进京东方，连地铁项目都停止了。 第四位学者是王绍光老师 中国的政治体制之所以能不断改革，做出符合世界格局和时代主题的战术选择，是因为我们有科学的决策体系 王绍光教授在《中国式共识型决定》一书中以新的医疗改革为例，总结了中国政府制定重大政策的决定过程。 这包括认定问题的方法、调查的方法、搜索疑问的方法、尝试的方法、被称为共识型决定。 看到我们企业的成功被投公司，如果没有一半以上的政府合作和积极推进，就不能取得现在的成果。 所以，我经常向我们的投资团队，不要继续投资一些好项目，赚钱自以为是，其实没什么大不了的。 中国最聪明的人在政府，他们比我们做得好得多。 关于现在的大变局，总书记说，经济全球化遭遇逆风，这次疫情有可能加剧逆全球化的趋势，国内的顾客倾向明显上升，世界产业链、供应链也有被政治化、武器化的风险。 我在这里也分享了两个对外部的注意。 一是年美国的《国家安全战术报告》，反驳和否定了前美国政府的支持、欢迎中国崛起的态度，将中国定义为美国的“竞争对手”、“竞争对手”、“rival”和“ADVERRRRRRR”。 另一个是欧洲委员会在年发表的《欧中战术展望》，他主张中国不仅是欧盟的“经济上的同行竞争对手”，而且是欧盟的“对外推进国家管理新模式的制度的同行竞争对手”。 因此，哈佛大学的格雷厄姆·这样的国际关系圈也有很多悲观的看法。 埃里森教授总结了过去500年间有16个国家崛起，成为取代现有守成国的威胁的例子，其中12次引发了战争 他称之为“茨基迪斯的陷阱” 那么，我们面对这个新结构，应该用什么样的方法来应对呢？ 我们也能在总书记的文案上找到答案 总书记指出大国经济的特点是可以内部循环的。 居民成本优化升级将现代科学技术和生产方法结合起来，包括巨大的增长空间 我们还将努力重建新的产业链，全面加大科技创新和进口替代力度，锻造一些“杀手”技术 而且要看到实体经济是基础，各种制造业不能失去 我读了之后突然变亮了——这不是我们投资的大方向吗？ 今天，我们看到了两个大方向。 是扩大内需和新技术相结合创造的大规模成本上升。 产业和产业网络技术推动的高质量产业升级 5g科技进步带来的万物互联，给未来智能制造带来了突破新2c网络领先的费用升级，通过科技驱动扩大内需提高费用水平，带来了许多当地费用企业品牌的异军突起。 2b产业、产业网络驱动的第二次产业升级称为“智能内循环” 以科学技术推动产业链和供应链优化，加入开源芯片等上游技术的突破 我认为2b行业产业网络快速发展的潜力最大。 过去在我们改造之前很难传递产业链。 因为技术不成熟，高品质的生产能力以出口为主，外需市场增长速度快，业务扩大也快。 但优化生产方法的意愿比较低，外贸订单相对稳定性的周期性、计划性强，管理难度低 现在不一样了。 各行业接受了2c市场的继续教育，对技术力量的应用前景建立了深刻的认知。 国内市场比重迅速上升，内循环加速 在国内，新一代顾客崛起，对产品的诉求更加多样性、个性化，以c2m形式打倒产业链提高效率，生产能力竞争压力非常大 中国拥有世界上最大规模的制造业和供应链 但是，中国仅限于资金、新闻、物流等基础设施的制约，领域非常分散，99%以上是中小企业，这是很大的提高空间 中国的供应链服务几乎没有出现全国性规模的平台，产业链也普遍缺乏技术和新闻化的应用 在美国这些产业所占的比例如下:1)汽车、零部件头部最大的4家公司占美国的30%的市场，中国最大的1家公司占1%的市场 2 )食品，美国最大的两家企业占美国27%的市场份额，我们最大的两家企业占20%的市场份额。 3 )工业产品mro、快速物流都一样，他们的头部公司效率高，规模大，我们效率低，规模小 中国制造业都是千亿美元级市场的制造业，纺织品面料、服装、mro，所有这些公司等待互联网技术改造的空间都很巨大，估计在90%以上。 在纺织面料这一2000亿美元的全球领域，我们自己拥有一家名为“百布”的企业，打算用互联网技术改造这个领域。 现在百布的云厂整合了全国40%的生产能力，中国的纺织生产能力居世界第一。 智能制造也有很大的潜力 我们的一家被投公司被称为“大熊星座”，致力于智能焊接 焊接是一个巨大的领域，但焊接这个领域以前很难自动化，焊工是模拟型的一个员工，焊工依靠很多经验，做了很长时间才焊接好，机器人做不到那个水平。 近年来，年轻人不想从事这个领域，焊工的平均年龄和工资提高了 但是现在技术发生了巨大的变化，有光学技术、视觉技术，还有ai、大数据观察，智能机器人焊工可以接近老焊工的水平，改变了整个领域。 相关行业有数千亿，数兆，造船、冰箱、造房子需要焊工焊接。 机器人焊接现场 图像来源:商业通信在美国，产业网络技术进入产业，进入制造业时，国家已经走上了工业化的道路 和中国不同，我们的生产能力是世界第一，世界的生产能力大部分在我们这里，所以我们的制造业是“世界工厂” 智能制造对中国具有深远的意义 快速发展中国家的一大风险是，在没有达到发达国家的收入水平之前就因劳动价格上涨而工业化，陷入所谓的中等收入陷阱 总书记说“不能丢制造业”，也许就是这个道理 在使用网络的领域，中国的公司和市场规模和美国不一样。 他们有什么？ 我们也有什么？ 和他们一样大，更大吗？ 但是2b，我们是他们的零头，一看这个就知道迅速发展的空间很大。 另外，这个差距是没有道理的。 因为我们是“世界工厂”，世界工业基地在中国。 我相信5年、10年后中国会出现巨大的2b网络公司。 技术创新是技术进步最重要的部分 相关数据也令人吃惊的是，芯片进口占总进口额的15%，高于原油和铁矿石 总书记说，在关键行业、勒脖子的地方上下功夫。 我相信这是重要的行业，也是我们投资的方向 2b投资和2c投资有重要的区别。 这十年，十五年大家都在投2c。 我们也在投2c。 你需要养成一点习性，放弃2b行业。 2b企业资本诉求小，上市前融资诉求远小于同规模的2c公司，关注收入质量，而不是用一个烧钱来达到平台规模。 2b行业中创业需要专业性，做2c投资的人都是专家，无论召开投资委员会你提出什么事件，没有见过这个事件和领域的人都可以给你很多意见。 因为大家都是c。 2b不一样。 不仔细研究就没有发言权。 2b投资也需要全球视角，自下而上的研究不仅要跟着项目进行，自上而下的研究也贯穿了一个领域 回到刚才说的政府和市场的关系，智能内循环领导了中国下一产业的升级，国家、政府发挥了最核心的推动作用。 加上国家顶级设计、政府战术执行和资本吸引、投资机构投资、创业者创业，形成大规模的“智能内循环” 大制度指导下的市场活力是今后十年中国快速发展的特征，是充满机遇的大局，其三个组成部分是中央战术、地方诱惑和市场推进 不管你是gp还是lp，在这个时代，我们都应该认真读《求是》，卷起袖子加油。 谢谢你！ 来源|注意者网热点视频推荐原标题:《李世默:阅读《求是》，进行投资》阅读原文
