美团上市还有那些隐患要除？-国土报中文版

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当然，除了参考对象表现不佳外，在众多竞争对手如公众评论和百度糯米的攻击下，美团并没有与竞争产品拉开差距，但长期隐藏在表面下的隐患开始逐渐暴露。对商家的控制力度不够，网络效应不够，垂直分类深度不够，平台实现失败，这些都为美团的上市埋下了“地雷”。

对商人的控制不足

两周前，这样的事情发生了:山西省晋中市盛宴美食街的店员贴出通知，拒绝美团的用户进入店内消费。与此同时，他向作者透露:“昨天下午，老板和我们所有的员工开了一个会，要求今后禁止进入店内消费的食客兑换美国团体优惠券。”。

最初，商人和美团在“独家”协议上有分歧。由于盛宴美食交易所与其他团购网站合作，美团在没有通知商家的情况下下线。恼怒的商家立即决定暂时不接受美团顾客。

美团与晋中商人之间的矛盾不是一个个案。在四线城市，美团对商家的“独家”协议提出了强制性要求。所谓“独家”协议是指美团在合作条款中增加了商家必须与美团签订独家合同的条款，否则会增加收入，收入会增加10%以上。

美团视签署“独家”协议为稳定其现有地位的重要手段，但事与愿违。笔者从团购行业了解到，在排名前10000位的商家中，公众评论、百度糯米、美团等团购网站的重叠率超过80%，美团在商家资源上并没有独占优势。

同时，从整个生活服务业的角度来看，参与团购的商家数量还处于起步阶段。目前，餐饮类占团购网站收入的近60%，但整个餐饮团购只占餐饮业不到2%，远远不够。因此，美团并没有形成对商户的控制，尤其是对主商户缺乏锁定，给其他团购网站留下了足够的机会。

美团对商家缺乏控制的直接结果是，美团没有给用户带来超越竞争对手的服务体验。简而言之，商家在提供服务时，不会明确区分美团、公众评论和百度糯米提供的差异化服务，如果其他团购网站能够提供更大的利益，商家不可避免地会被它们所吸引，进而放弃与美团的合作。

网络效应不足

“我过去通常每天下午5点下班，但现在可能晚上9点要加班。”冬天过后不久，李浩(化名)，一个三级城市美团的基层销售人员，带着轻微的空摇摆走在街上，思考下一步该做什么。“本来美团在这个城市有明显的优势，跟商家谈合作比较容易。它一个月可以获得大约4000元的佣金收入。然而，自今年以来，随着公众的评论和百度糯米的进入，美团的商户数量一直在减少，最近一个月的佣金只有1000元。”

美团上市还有那些隐患要除？

李浩的经历成了四线城市美团三号销售人员的缩影。随着公众评论、百度糯米等团购网站的下沉，四线城市的很多商家都有了更多的合作团购平台，美团在这些地方的原有优势也在不断削弱。

在佛山，Meituan.com的月供水量已经从高峰时期的1500万下降到不足1000万；这一水平相当于公众评论，比美团晚一年左右进入。据了解，在九江、福州、江西、沧州、河北等20多个城市。有迹象表明，公众评论已经超过美团。

同样，百度糯米也开始在团购市场上步步紧逼美团。从保定市场的样本中可以清楚地看到，百度糯米从9月17日至10月17日举办了“百度糯米生命节——保定站”。一个月内，新消费者数量增加了10万，市场份额上升到40%。相应地，美团的市场份额急剧下降到35%。

美团被四线城市赶超，充分暴露了跨区域联动的网络效应不足和各城市相对独立的市场。随着公众评论和百度糯米在四线城市开始发挥作用，团购的竞争格局将会越来越激烈。如果美国集团不能完成不同地区的市场联动，这将为团购网站如公共评论和百度糯米在不同城市的突破提供很大的可能性。

垂直类别深度不足

2014年，美团在外卖、电影、酒店等多个领域加快了横向布局。，但其深层能量在垂直分类中并不理想。以美团今年关注的外卖领域为例。市场保持7: 2: 1(饥饿者占70%)。美团占20%，其他加起来占10%)。饥饿已经成为这个领域最大的企业。最近，当我饿的时候，我又筹集了3亿美元，成为美团外卖领域的强劲对手。美团外卖的服务体验除了缺乏市场份额外，还存在严重的隐患。10月，中央电视台对美团外卖黑作坊事件做了重点报道。虽然美团外卖店负责人承认事后监管不严，但面对庞大的餐饮企业，食品卫生仍然是美团外卖店最大的担忧。

美团上市还有那些隐患要除？

在美团引以为豪的电影票业务中，它曾在一些三四线城市全面独家运营，每张电影票可获得2元的佣金。然而，在百度糯米和公众评论进入之后，电影票领域已经成为美团的零利润产业和重要成本领域。在商业服务方面，美团的电影票比格瓦拉相对简单。目前，格瓦拉已经成功地切入了电影、展览、表演、戏剧等许多深层次的领域。，而美团的电影票只提供电影的一个维度的服务，提供更全面的服务仍然需要时间和成本。

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在酒店领域，美团的网上预订实际上才刚刚开始，它与ota网站形成了直接的对冲竞争。如果都是百度部门的去哪儿和糯米加快合作机制的建设，组合拳的硬实力是无法和美团的仓促建设相比的。

作为团购的主要领域，外卖、电影和酒店等许多垂直类别的重要性不言而喻，但美团在这些垂直类别中的深度远远不够。一方面，它没有取得明显的市场份额优势，但被竞争对手不断扩大；另一方面，诞生于团购的美团在发展垂直分类的过程中提供的服务相对单一，不可能与其他竞争产品合作。美团在垂直范畴的这些缺点也使得它无法给用户带来更好的体验，而糟糕的用户体验注定了它无法为企业创造更深层次的价值。

美团上市还有那些隐患要除？

未实现平台化的，自负盈亏

与公众评论、百度糯米等不同，美团的平台化依赖于自身的“英雄”思维。在噪音的背后，隐藏着对现金流的担忧。从商业模式来看，美团网上的所有服务和业务都是交易关系，大部分集团订单和业务都是固定结算价格。一旦你加入价格战，美团卖得越多，损失就越大。

过去，美团在三个四线城市可以获得超过10-15%的总利润回报。然而，随着公众评论和百度糯米的进入，美团正迫使其放弃大量既得利益给商家，并不得不降低其毛利率，甚至在一些城市实施零毛利率政策。美团佛山站的销售人员向笔者透露，在缩减规模和降低毛利这两个艰难的选择中，美团毅然选择了后者，使原来的三、四线“造血基础”出现了“失血”状态。

美团上市还有那些隐患要除？

在重点城市，美国使团发起的“担保补贴”更疯狂。在上海，美国代表团签署了6000万元的小惠阁火锅和1400万元的“我很高兴见到你”；在北京，美团花了1500万元签下了俏江南，并准备花1000万元签下北京四大菜系中最小的一个“太熟”。

由简单补贴签署的排他性协议常常成为美国代表团的梦想。例如，在北京，大鸭梨、金棉、青年餐厅和太熟是四大家常菜连锁店，其中太熟是最小的一家，大约有60家分店。目前，月平均点评流量和糯米合作流量分别为60万元和10万元，而美国代表团获得了1000万元的独家价格，这意味着即使美国代表团能够达到，根据调查，美团每月的保证补贴至少要2亿元。

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