本篇文章5640字，读完约14分钟
> 2020年第一季度，光伏行业发生了许多“意想不到”的事件。
加上变量的叠加，光伏产业的巨大变化即将到来。
一些变化已经漂浮在“水面”上，每个人都可以看到，但影响可能非常复杂。一些变化正在水面下涌动，很少有人能预测未来的“蝴蝶效应”。
我们仔细阅读了主要证券公司的分析报告，以及行业媒体和专家的观察和解读。我们相信，整个行业，以及该行业的竞争格局，很可能在不久的将来发生巨大的变化。
本期规划的目的是抛砖引玉。我们欢迎每个人来讨论它。我们也希望有识之士能给黑鹰光电留言或写信来“引导”读者。本文分为三个部分:
一、2020年将安装多少新的家用电器？
二。新一轮大规模生产扩张会带来什么重大变化？
三、多晶硅、电池、硅和元件的四大变化。
一、2020年将安装多少新的家用电器？
对于光伏行业来说，今年最“猝不及防”和深不可测的是疫情对行业的影响。
当国内疫情严重时，业内许多朋友表示，海外市场仍有很大空间。
事实上，在过去几年里，尤其是2018年光伏531之后，国内光伏企业加大了开拓海外市场的力度。黑鹰光伏发现，在过去两年中，许多光伏企业的海外市场份额迅速增加，从而大大降低了过度依赖国内市场(或单一市场)的风险。
与此同时，世界上许多国家也加大了对光伏产业的支持。到2019年，超过16个国家安装了超过1千兆瓦的新设备。
但自今年3月以来，全球疫情的趋势一直“出人意料”。当中国的新皇冠疫情得到有效控制后，欧洲、美国等国家的新皇冠疫情将大规模爆发。海外光伏市场将萎缩已成定局，但仍难以预测它将产生多大影响。
世贸组织的报告称，全球贸易预计将暴跌13%-32%。其中，北美和亚洲的出口将受到严重影响。中国集中了超过70%的光伏硅片电池生产能力，不可避免地受到冲击，这在第二季度尤为明显。
最新消息是，海外光伏企业已开始第一波裁员。
从各方来看，新的冠状肺炎疫情将严重影响2020年下半年新项目的规划和启动。疫情对光伏企业的影响将集中在今年第二、三季度，尤其是海外市场的需求下降，这一比例相对较大，给光伏企业今年的业绩带来不确定性。今年的国内市场将成为光伏企业的“主战场”。
3月中旬，国家能源局可再生能源发电项目信息管理平台发布了《关于可再生能源发电补贴项目申报审核相关要求的公告》，详细说明了光伏等可再生能源发电补贴项目的申报流程和要求。
“第八批”可再生能源项目终于可以申报。
事实上，自年初以来，光伏领域已经出台了许多政策。
1月22日，财政部、国家发展和改革委员会、能源局联合发布《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》，建议从2020年起，所有新的可再生能源发电项目均采用“固定收入、固定支出”的方式确定补贴。
1月23日，财政部、国家发展和改革委员会、国家能源局联合发布了《可再生能源电价附加资金管理办法》，明确国家不再发布可再生能源电价附加目录。此前，目录中的1-7批项目被直接列入电网企业可再生能源发电项目补贴清单。新项目需纳入当年可再生能源发电补贴总额；存量项目应符合国家能源局的要求，并根据规模管理要求纳入年度建设规模管理。
3月10日，国家能源局正式发布了《关于2020年风力和光伏发电项目建设有关事项的通知》。该文件为2020年光伏项目建设提供了框架，规定2020年新增光伏发电项目补贴预算总额为15亿元，其中5亿元用于家庭光伏发电，补贴招标项目(包括集中光伏电站和工商分布式光伏项目)按10亿元补贴总额组织。
至此，政策层面的支持“已经结束”
然而，经常有令人不安的消息。例如，根据光伏报告，财政部计划为“合理利用时间”提供补贴，一座100兆瓦光伏电站的收入估计将减少8%。
此外，超过8GW的光伏项目招标，数十个开发和投资企业都期待着引入2019年光伏招标推广政策。它已经进入第二季度，但仍然没有消息。
基于新皇冠疫情的影响，黑鹰光伏发现，上个月，许多机构和观察人士降低了对2020年中国新增光伏装机容量的预期。
二。新一轮大规模生产扩张会带来什么重大变化？
现实是残酷的，趋势是不可阻挡的。
在廉价互联网接入的前夕，新的皇冠流行病可能会加速光伏产业的重组。
“531”事件后，这项政策的影响是毁灭性的。一些企业停止生产，退出并关闭。潮水很快退去。“裸泳者”无处藏身。可以肯定的是，在疫情的压力下，一些企业将退出该行业。
自年初以来，在光伏领域，除了流行的趋势外，“意料之外”已经被大量企业扩大生产。
可以说，“1GW”投资在巨人眼里只是一个小事件，很多巨人已经扩大了5GW或10GW，投资规模甚至达到数百亿或数百亿。
即使是现在，也没有迹象表明这种扩张会放缓。
对于企业和行业来说，昨天决定今天，今天决定明天。光伏企业的大规模生产扩张必将对未来产业竞争格局产生重大影响。
他们对许多领先企业的企业家扩大生产的信心和判断是什么？
黑鹰光电曾在过去的文章中说过:例如，你和我，所有生物中的绝大多数，都是平庸之辈。我们只能看到现在，看到困难和局限，看到我们眼中的一亩三分地，我们无法看透未来。因此，我们没有像优秀企业家那样的“远见卓识”。
如此大规模的生产扩张将如何影响该行业未来的竞争格局？
可以确定以下几点:第一，强化产能逃逸序列，加快产能重组，用先进技术替代落后技术，用高性价比产品替代低性价比产品，周期性的价格战肯定会发生；第二，产业集中度将进一步提高，强者将继续强化“马太效应”，加速光伏“寡头时代”的到来。第三，加快部分企业关闭或退出，进一步强化行业管理分工。第四，加速可负担互联网接入时代的到来。
看最新消息，龙脊股份发布一季度预测:预计2020年一季度上市公司股东应占净利润将达到16.5亿元至19.5亿元，同比大幅增长170.05%至219.15%。
与此同时，37家光伏公司公布了第一季度业绩:9家公司净利润超过1亿英镑。15个家庭提前亏损。
洗牌和差异化已经反映在企业的经营业绩中。从竞争格局来看，在持续生产扩张的背景下，光伏产业链正处于周期性产能过剩导致的高强度竞争时期，这种竞争态势将持续一段时间。
特别值得注意的是，在实现“可负担得起的互联网接入”后，工业传输路径将大不相同。总之，平价互联网接入的实现将进一步考验企业的综合竞争力，以及成本控制能力、技术创新能力、品牌影响力、资金保障能力和团队执行力。由此可以推断，在“平价”之前企业的能力积累和战略布局将在未来竞争的得失行业中发挥极其重要的作用。
三、光伏产业链四个环节的变化
在过去的几年里，硅材料、硅片、电池和零部件这四个工业部门的技术革命带来了效率的提高、生产率的创新和成本的下降。最终的结果是一轮轮的价格战。经过多轮残酷的竞争和洗牌，光伏产业链核心环节的竞争格局也发生了巨大变化。随着新皇冠疫情的增加和生产规模的扩大，硅材料、硅片、电池和元器件四大环节的竞争格局可能会发生重大变化。
1.多晶硅:寡头竞争，国内替代提速，通威发力。
从2011年到2018年，德国瓦克公司和保利协同的子公司江苏中能先后获得多晶硅全球领先地位。在2018年全球十大多晶硅产能排行榜中，中国占据7席，其中保利协鑫拥有全球最大的市场份额。2018年，国内多晶硅(CR5)集中度达到59%，通威市场份额达到7%。从整体来看，行业集中度正在向顶层聚集，通威在股市的份额必将进一步增加。与此同时，韩国OCI、韩国和中国海外产能的撤出和削减将不可避免地加速硅材料的本地化。
自2020年以来，通渭在上游占据强势地位，这很可能会在很大程度上改变其固有的竞争格局。在中期发展计划的公告中，通威明确表示，高纯晶体硅业务的累计产能目标是2020年8万吨，2021年11.5万至15万吨，2022年15万至22万吨，2023年22万至29万吨。其中单晶材料占85%以上，N型材料占40%-80%，生产成本为30-40000元/吨，现金成本为20-30000元/吨，比目前的生产成本进一步大幅降低。
根据其高级管理层的回应，该公司将在未来建立高纯度硅材料的世界领先地位，使其落在第二位。同时，计划进一步巩固和提升电池的世界领先地位。
2.硅片:单晶渗透率将加速，双头垄断模式将继续。
硅片是制造太阳能晶体硅电池的核心材料。其质量直接决定最终产品的光电转换效率，而成本直接决定最终客户的投资回报率。
自2015年以来，单晶产品的市场份额一直在快速增长，全球单晶市场份额在2015年上升至约18%，2016年上升至24%，2017年上升至27%，2018年上升至46%，预计未来还会进一步增长。
2018年，中国大陆单晶硅片的产能分别为75.6千兆瓦和49.2千兆瓦，从市场份额来看，单晶硅片的领头羊是龙脊股份，国内市场份额为37%；中环的股票市场占33.1%，排名第二。
近年来，硅片行业整合和龙头企业产能扩张以保持较高产能利用率的趋势非常明显:中小企业由于产能利用率低、无成本优势而逐渐失去竞争力，纷纷选择停产或退出硅片业务，进一步强化了实力不变的强势态势。龙脊和中环将在2020年继续扩大产能，保持规模和资源优势。行业双头垄断竞争格局预计将继续。
(表统计2019年底)
根据张志宇的分析，到2020年底，单晶硅片的生产能力保守估计将达到191千兆瓦，这是一个巨大的盈余。单晶硅片普及率达到100%—2020年，刺刀过去是单晶和多晶，刺刀过去是单晶和单晶，这是一线和二线单晶企业的主键。技术上不存在跨代差异，相对成本差异必然会缩小。即使在未来许多年后，硅片领域也很难重现今年的利润飙升，因为渗透率已经达到100%，定价锚已经变成了单晶本身。
3.电池片:高效加速，专业电池厂迅速崛起。
目前，在高效电池技术中，PERC具有转换效率高、工艺相对简单、生产成本增加少等优点。它已率先大规模生产，并逐渐成为主流高效技术路线。单个多晶电池生产的平均转换效率分别达到21.8%和20.6%，单晶产品中的PERC技术的增益效应更加显著。
其他高效电池技术包括背接触(BC)电池技术、异质结(HJT/HIT)电池技术、金属穿孔卷绕(MWT)电池技术、双面N型电池技术等。，这对于提高效率具有更大的潜力。然而，目前由于成本高，还没有实现大规模批量生产。
2018年，全球电池产能达到173.8千兆瓦和113.6千兆瓦，同比增长8.9%。其中，中国电池产能分别达到128.1千兆瓦和85千兆瓦，同比增长18.1%。2018年，中国电池产量占全球产量的74.8%，并呈现持续上升趋势。
(表统计2019年底)
对全球十大电池芯片生产规模的仔细分析表明，行业领导者经常会发生变化。一旦企业不能把握电池技术升级的方向，适时扩大产能，就会逐渐被淘汰。为了满足全球光伏市场日益增长的需求，电池企业通过产能扩张巩固了市场份额，行业继续保持强劲、持续的竞争格局，专业化电池生产开始上升。
2018年，全球电池芯片生产前15家企业的产能占全球总产能的50.2%，其中通威拥有全球最大产能，市场份额为6.7%。2018年，全球15大电池芯片制造商占全球总产量的56.6%。世界上最大的制造商是金高太阳能，市场份额为6.3%。通威股份以5.6%的市场份额排名第二。
2018年，国内生产能力排名前10位的企业中，除了通威、爱旭、宇瞻尚未形成大规模零部件生产能力外，其余7家企业均为纵向一体化企业。他们生产的电池芯片主要用于内部元器件生产，销量相对较小。就生产能力和产量而言，通威在国内市场上居首位。2019年，电池芯片行业的前5名集中度将进一步提高。
根据光伏信息链接数据库2020年初的统计，就单晶和多晶电池的总发货量而言，2019年通威仍将是第一。第二个是爱旭，他也是最大的电池芯片出口商，观察海关数据。以下航运排名依次是中宇、宇瞻和润扬。
值得注意的是，在2019年PERC电池芯片大规模扩张后，2020年的生产扩张不会停止。预计今年电池芯片的生产能力将扩大到60GW左右。由于新产能具有成本低、直接兼容大尺寸的优势，今年电池生产线的更换将比往年更加明显。
4.光伏组件:集中度提高，头部竞争趋于稳定。
谁是真正的组件老板？在过去的十年里，可能有几个答案。
它们是无锡尚德、英利集团、天合光能和水晶能源。
光伏组件位于光伏产业链的末端，资本和技术壁垒相对较低，导致组件环节的竞争环节相对分散。就产能而言，2018年前五位的行业分别是京科能源、奥特斯、龙脊乐叶、天合光能、金高和汉化，市场份额约为4%-6%。产量方面，京科能源、金高、汉化、龙脊乐叶、天合光能和阿泰依次位列前五，市场份额约为5%-7%。
2011-2018年期间，光伏组件企业行业领导者的发展和变化相对缓慢。2011年行业领头羊无锡尚德已经排在第10位之外，而京科能源、天合光能、阿泰等行业的排名相对稳定。
根据2019年全球零部件出货量排名，中国企业占据了前十名中的八个，总出货量为67.5千兆瓦，其中，连续四次蝉联冠军的京科能源，在过去十年中累计销售额为52.74千兆瓦，成为全球最大的企业。名单上的两家外国公司是韩国的韩华Q电池公司和美国制造商第一太阳能公司，出货量分别为7.3千兆瓦和5.5千兆瓦。
过去两年，包括京科能源、龙脊控股和东方日盛在内的零部件企业在零部件发货量的竞争中都表现强劲。与此同时，大头工厂正在走向成熟，前十名的排名也越来越巩固。新进入者很难打破既定的市场格局，而“疯狂的多头闯入瓷器店”的可能性更小。
毫无疑问，光伏产业的集中度近年来一直在上升，零部件行业也是如此。就连领先的光伏企业家也预测，未来世界上将只有大约10家组件企业。2019年，全球十大航运公司的出货量为80.3千兆瓦，约占全球市场的65%。从目前接受订单的渠道来看，品牌影响力、融资能力、产品竞争力、团队支持等。大型一线工厂的优势将进一步凸显，订单集中化趋势将更加明显。
