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在每周一次的“企业家精神首席执行官”系列中,我们讨论一个企业家如何教导自己成为一个伟大的首席执行官,因为历史上最伟大的创业公司往往是由这样的人领导的。
两周前,在一篇关于12位企业家可避免的遗憾的文章发表后,几位企业家的首席执行官问如何判断“哪些投资者不应该接受。”今天,我想分享我对这个话题的看法。
为什么要拿钱?
首先,虽然这不是本文的重点,但我还是想先谈一谈。在筹集资金之前,请记得清楚地说明你为什么要拿钱。常见的好理由是加快产品或商业模式的规模,或者约束战略股东。等等。相对而言,这往往不是一个好的理由,仅仅是因为有可能,对方很活跃,或者是人情等因素与公司的体质无关。
开始筹集资金后很容易被各种力量拖走,人们会开始给你很多建议。如果你一开始没有定义一个清晰健康的目标,在接下来的拉拽中迷失是很常见的。
无法摆脱制造业思维的投资者
台湾过去30年的经济奇迹,可以说主要是基于全球“制造业东移”的趋势,培养了一大批熟悉R&D的精英,以及对生产线、产量和上下游关系有很好把握的管理和机构投资者。然而,制造思维与网络是不相容的。制造业面临着数十或数百个有限的客户、明确定义的需求、订单和采购预算,并通过挤压内部和供应链来创造利润。
相反,网络面对的是数百万、数千万和数十亿的目标受众群体,模糊且不断变化的需求和预算,通过构建网络或平台效应创造价值,通过支付、拥有和赢得的引擎增长,以及通过广告、电子商务、免费增值等方式产生利润。,而且必须每天与时俱进。
陷入制造业思维的投资者无法完全理解网络效应的价值,有些人甚至认为只要有钱,谷歌、facebook、line和微信都可以被复制。他们通常认为R&D只是一项前期投资,而广告只是一项短期支出。他们花费大量时间研究行业报告、成本、专利、技术门槛和财务模型,并且因为他们对ta(目标受众)没有一个好的概念,他们经常帮助团队引入一些低重叠的合作伙伴。
当然,在投资制造业时,这些都很重要,但我们的经验是,转向互联网公司并与这些投资者合作通常是非常痛苦的。
热门投资者
当然,投资者必须对你的团队、产品或商业模式充满热情,但投资毕竟是一项非常理性的工作。如果他太热情,但没有想清楚他为什么要投资你的公司,这也是一个非常危险的组合。新公司通常需要酝酿3年、5年甚至10年才能到达被收购或上市的另一边。在这条漫长的道路上,创业团队的财务状况经常会起起伏伏。现在,一个热门投资者可能在未来的任何时候都无法忍受过山车,而成为一个可怕的恐怖分子股东。
内部权力结构不稳定的投资者
我们还遇到了一类投资者,他们非常擅长投资,当他们第一次成为股东时,合作得非常愉快。然而,突然之间,股东公司内部发生了一场斗争,权力被极大地转移,导致股东代表被最初反对这种投资的人所取代,然后他们开始到处给团队找麻烦。当然,遇到这样的情况,创业公司是哑巴吃黄莲,但是如果一开始对方的权力结构不稳定,那么恐怕在拿他的钱之前还是要三思。
没有投资互联网公司的投资者
当然,这有点先有鸡还是先有蛋,但是白老鼠总是面临更大的风险。我们的经验是,首次投资互联网公司的股东在董事会上做了一个大总结后,需要12-18个月才能真正步入正轨。第二次投资后,情况会好得多。因此,如果你有选择,你当然应该倾向于那些已经投票给互联网公司的人。
资金将到期的投资者
最后,风险资本基金通常有7-10年的寿命。因此,在后期,负责管理资金的风险资本家(所谓的gp)将面临来自其股东(所谓的lp)的越来越大的压力,因此他们应该迅速抛售股票并获取利润。因此,假设他投资于你的基金有四五年的寿命,你可以想象两三年后,他会开始感受到压力,所以推动你退出上市的力度会继续加大,这可能会导致公司陷入艰难的选择。
结论
当然,在实践中,当筹集资金时,最理想的投资者不一定想投资,他们也不一定想投资。然而,作为一个企业家,除了努力成为一个好的金城武和增加你的选择,这也是一个重要的教训,有一个更深的价值和各种投资者将带来的风险的理解。最后,你不需要全世界都爱你,只需要得到最合适的一两个股东。
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