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由于它是一个长期价值投资者,北行资本找到目标的想法不超过三个:
首先是“中国价”股票,即低价蓝筹股,尤其是金融股。尽管它们大多在上海和香港(a股+h股)上市,但它们在上海的估值往往较低,在香港则较高。例如,工行在上海证交所的市盈率不到4.6倍,在香港证交所的市盈率超过5.6倍;平安在上海和香港的市盈率分别为10.6倍和13.4倍……沪港通开通后,a股/h股价差将会缩小甚至消失。但专业投资机构不会错过无风险套利机会。此外,只有市值巨大的股票,如中国工商银行,才能进退自如。
第二种是“中国特色”股票,或者说是带有中国传统文化的股票。比如茅台、五粮液和云南白药。
三是“中国红利”,主要包括人口红利和重组红利。与人口红利相关的是汽车、食品、消费和旅游业的股票(根据不同的概念,市盈率为100倍的股票除外),如市盈率仅为7.5倍的上汽。与重组相关的红利主要是那些将进行混合所有制改革的垄断性中央企业。这篇文章是作者独立的观点,并不代表老虎嗅探网络的立场
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