超越余额宝？招财宝三猛招VS三漏洞-国土报中文版

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这是什么样的产品(平台)？许多人将其解释为p2p。事实上，幸运财富平台完全超越了p2p的概念。这么说吧，就像余额宝一样，幸运财富无疑是互联网金融领域另一个划时代的产品(平台)。

当然，阿里巴巴称幸运宝为投资和融资平台。《招财宝》之所以可能成为继余额宝之后的又一个互联网金融创新产品，是因为《招财宝》解决了金融借贷和p2p领域几个长期无法解决的问题:

首先，幸运财富在白色背景上以黑色承诺:所有投资本金和利息的100%保证。

众所周知，目前的p2p平台原则上不保证本金和利息的安全，有些网站提供有限的保证。最大的问题是，绝大多数p2p平台由于其资质、受欢迎程度和实力，无法得到投资者的完全信任。再加上p2p平台在过去一年的频繁运行，非传统金融机构的p2p借贷声誉受到了严重影响，这也直接影响了P2P平台的客户获取能力。

招财宝的诀窍是直接引入第三方中国投融资担保有限公司和自己的中安网上保险公司，对招财宝平台所有投资活动的本金和利息进行全额担保。如果出现坏账，担保公司和保险公司将自动全额支付。

这第一个大动作彻底解决了投资者担心资金不安全的问题，即解决了互联网投资和财务管理的参与限制问题。

其次，招财宝提供了随时提取现金的功能，保证已经提取且到期的投资利息不会损失。

这是另一个超级激烈的举动！随时取款，即所谓的t+0，是各种互联网理财产品的杀手，也是余额宝当年横空出世空的关键，能够迅速击败传统金融机构的各种理财业务。说白了，就是要达到“现期灵活性和经常性高回报”的高度统一。

如今，“幸运宝”已经被广泛使用，并再次被升级和应用到常规的投资和融资产品中。例如，如果一个人购买了年化回报率为7%的幸运财富产品，并在六个月后提前提取，根据幸运财富的规定，前六个月的350元收入不会消失，该人最终提取的金额为10，350元(当然，幸运财富将收取千分之二的手续费)。

这是什么概念？让我们来比较一下银行存款和p2p金融管理。银行的定期存款可以随时提取，但一旦提前提取，即使你一年内已经存了10个月，利息也会立即变成一种需求。P2p不允许提前取款，所以你只能通过债券转让的方式出售，但你可能无法立即转让。

显然，这第二次大动作已经完全解决了投资者资本灵活性的问题。一方面，投资者可能面临需要临时使用资金的意外情况；另一方面，投资者发现收益率较高的产品可以随时撤回，然后再投资以实现利润最大化。

然后，有人会问，为什么幸运宝可以如此灵活而不失去兴趣？阿里巴巴愿意花很多钱贴钱却赔钱吗？这就要提到要珍惜的第三大诀窍了。

《招财宝》的第三大招数是利用余额宝庞大的用户群和现金池提供投资产品预订服务。

这是什么概念？即余额宝用户可以通过幸运财富平台提前预约投资产品，并设定自己的投资金额、预期收益率、投资期限等。一旦平台上有合格的投资产品，系统会自动按照预约的顺序进行匹配和购买。

关于什么？你找到幸运宝的第三个最强大的招数了吗？事实上，这是一个变相的资金池，但由于资金不是放在平台上，而是仍然在用户自己的帐户，这是不违法的性质。

这一激烈的举动至少解决了两个难题:

第一，前面提到的随时提取现金，是的，阿里巴巴并不使用自己的资金来垫付，而是自动将预先提取现金的申请转化为一个贷款产品，然后自动卖给下一个通过预约服务预约的投资者。

第二，由于余额宝用户数量超过1亿，大量用户很容易进行投资预约，并设置了相应的条件，使与招财宝对接的主要金融机构可以通过处方获得并提供相应的贷款产品。这难道不是许多从事互联网金融创新的人梦寐以求的金融产品的c2b和反向定制吗？

有了这三个激烈的举动，新推出的幸运宝似乎有了在全世界玩无敌手的意思！难怪在该平台试运行期间，投资金额已经超过110亿元，而阿里巴巴小额金融服务集团财务部总经理袁更是大胆表态:幸运财富的规模目标超过1万亿元！这就是超越余额宝的节奏！

不过话说回来，招募宝物也不是没有问题。这些问题也与宝藏的三大诀窍有关。

首先，幸运平台目前的产品收益率约为5%至7%。虽然它符合银行的常规财务管理，但与p2p(超过10%和20%以上)相比还相差甚远。这不仅是因为阿里巴巴和第三方担保公司考虑了投资风险和全额支付的压力，也是因为幸运财富复杂的商业模式、众多的相关利益以及各方分享的需要。相对较低的回报率当然会直接影响幸运的增长速度和规模。

超越余额宝？招财宝三猛招VS三漏洞

其次，从本质上来说，赵彩宝是在抢余额宝，而阿里巴巴生产的这两个产品显然有互相争斗的意思。在赵彩宝目前114亿元的投资金额中，余额宝原有账户的资金超过90%。也就是说，随着招财宝的迅速扩张，余额宝的资金正在迅速流失。如何让招财宝吸收更多的外部资金是摆在阿里巴巴面前的课题。

第三，幸运的商业模式仍然存在风险漏洞。

第一个漏洞是它仅被用作第三方平台，所有项目都由第三方金融机构进行审计和风险控制。在坏账的情况下，一方面，承诺支付100%赔偿的中国投资保险和中安在线将承担太多的风险和成本，另一方面，也将对阿里巴巴平台的品牌声誉产生不利影响。

第二个漏洞是其随时提取现金和预订服务的功能是一把双刃剑。在早期，由于保留客户远远大于现金提取客户，所以在任何时候满足现金提取都不是问题。然而，一旦幸运大运的规模真的达到人民币所说的上千亿，此时，预留客户可能无法满足现金支取客户的需求，导致现金支取困难。也就是说，这种在逻辑上类似于传递包裹的游戏不可能一直顺利进行。届时，招财宝要么改变规则，要么需要阿里巴巴注资进行周转。

超越余额宝？招财宝三猛招VS三漏洞