P2P网贷最大硬伤：难以保证平台的中立-国土报中文版

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作者认为p2p是对传统金融机构的补充，传统金融机构提供银行不能或不愿提供的服务。一方面，在银行框架下，银行不愿意为“高风险”和贷款需求的小微企业提供融资。另一方面，银行的高经营成本也决定了它们一般不做小生意。一系列的审批流程会消耗大量的人力和物力，但小微企业的低贷款额并不能真正覆盖银行的运营成本。

P2P网贷最大硬伤：难以保证平台的中立

p2p网络借贷行业的出现，实际上为小微企业或个人提供了一个介于银行贷款和私人高利贷之间的融资渠道。从网上借贷平台获得资金的成本高于银行，但远低于私人高利贷。

经过几年的发展，中国目前有1000多家企业从事p2p行业。但是p2p最大的伤害是它不能保证它作为一个平台的中立性，并且它不精通风险控制系统。结果，平台本身带着钱跑了，投资失败，导致资金链断裂，行业监管的缺失导致混乱。

慢慢地，许多p2p平台开始选择与第三方小额贷款公司合作，以在一定程度上降低坏账率和风险。在该模型中，平台负责融资，小额贷款公司提供客户，并进行贷前调查、贷后管理等风险控制。

然而，虽然由小额贷款公司发起或与小额贷款公司合作的p2p平台最初是为了控制风险而设计的，但如果处理不当，这种模式不会降低风险，反而可能积累风险。正如温州的住房危机影响了温州的私人借贷一样，许多人选择跳楼自杀，因为他们失去了所有的钱。

这是因为，一方面，与小额贷款公司相比，p2p平台处于弱势地位，难以控制所有小额贷款公司，尤其是小额贷款公司发起的平台，风险容易转移到平台上。另一方面，一些小额贷款公司信息不透明，p2p平台缺乏约束能力，也容易产生风险。事实上，这主要取决于小额贷款公司的经营水平和意识。小额贷款公司的经营状况也影响着平台的坏账率、资金池模式以及债权转让或先项目后融资的经营模式。

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在这里，我还想插入一个关于p2p贷款风险的真实故事:

2011年初，作者的朋友开了一家小额贷款公司。他非常熟悉一家私营企业的首席执行官，也是他的客户。这家工厂的经营一直相当好。他叫他老张。

2011年底，老张第一次向他借钱。原因是老张所在的城市想升级工业，企业可以通过申请项目从政府那里低价购买土地和建设工厂。买完之后，老张立即去银行贷款，还了人民借的钱。过了一会儿，当政府看到没有动静时，它敦促老张采取一个新项目，通过给予优惠贷款和税收来扩大规模。老张不由得被愚弄了。他从银行借了一些钱，建了一座厂房。银行贷款总计约5000万元。

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过去，老张的工厂年利润为1000万元。现在，除去每年300多万元的银行贷款利息、贷款偿还和更新、私人资金用于寻找桥梁和工厂生产成本的增加，利润只有200多万元。

春节前，按照惯例，老张又来借过桥资金了。顺便说一下，他觉得现在生意不太好，去年的净利润不到100万。春节后的一个月，老张又来了，他皱着眉头，因为过桥的钱出了问题。自一年后，所有银行都收紧了信贷。老张用过桥资金偿还银行贷款，但他不能从银行借钱。他想让我的朋友把他的2000万过桥资金展期一年，并以土地和房子作为抵押来保证还款。经过长时间的学习，我的朋友不同意他的要求，因为这样做，他的工厂将在三年内被高利率的贷款压死。

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之后，老张通过小额贷款公司在p2p平台上借了2000万元作为担保，年利率超过400万元。最终的结果，我们会猜测。

老张的故事是许多中小企业通过p2p融资的缩影。虽然它解决了企业融资难的问题，但也从侧面说明了它的风险性。P2p是一把双刃剑，不仅对借款人如此，对投资者也是如此。因此，投资p2p首先要正视其风险，尽可能地规避风险。

首先，高回报率(年化回报率超过25%)可能面临失去一切的风险。如果p2p平台上的超短期项目太多，流动性风险会大大增加。一旦出价被打破，资金链被打破，投资者将很难提取现金。

其次，在投资之前，你应该查看平台官方网站的认证信息，通过可信网站认证、企业信用评级等合格认证的平台的可信度将大大提高。同时，投资者还应掌握必要的专业知识，如搜索引擎优化信息、公关权重信息、访问量估算等。，这将大大降低未来的投资风险。

第三，投资者在选择“自筹资金”平台时应该谨慎。虽然自筹资金公司有较高的行业背景，但“自我担保”本身与平台运营是一个风险捆绑，所以我们无从知晓风险控制。

当然，选择正式的知名平台自然是首选，知名平台的风险控制措施相对完善，操作更加规范。正式的p2p在线借贷平台对借款人的审查非常严格。除了常规的身份证、结婚证、银行流程和信用报告，fico分数通常用于信用贷款平台；对于物权抵押平台，除了提交房产证外，还将进行实地调查。长期运营并能创造声誉的P2p在线借贷平台很少出现坏账。对于发行“保函”的担保方式，投资者必须注意独立性条款和刚性赎回条款。然而，知名平台不一定是保护资本和利益的保险箱。一旦坏账出现在大额目标上，就不可能触及风险红线。最重要的是，投资者应该始终清楚地了解自己承担风险的能力。

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