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新加坡最大的私人石油交易商兴隆集团最近曝出金融丑闻。隐瞒数亿美元的交易损失不仅促使其宣布破产和重组，还让数十家银行面临不良贷款风险的增加。新加坡是世界上一个重要的石油贸易中心，亚洲石油产品的定价中心，也是最大的区域性港口。兴隆作为世界实体石油贸易巨头之一，其兴衰可能给亚洲石油产业链带来不可估量的“蝴蝶效应”。
隐瞒巨额损失
据新加坡媒体报道，成立于1963年的兴隆集团在未能与债权人达成暂停债务的协议后，已根据《新加坡公司法》第211B条申请破产保护。一旦获得新加坡高等法院的批准，兴隆集团预计将获得6个月的暂停期，在此期间，它将与债权人重新谈判重组协议。
彭博指出，据估计，兴隆公司遭受了至少8亿美元的损失，但该公司的账目中并未显示。该公司的会计赤字高达33.4亿美元。据报道，兴隆公司已售出数百万桶成品油，这些成品油被用作抵押，以获得银行贷款。期货交易亏损的隐瞒表明兴隆的财政赤字空比预期的要大得多。
对所有贷款给兴隆的银行来说，账面上显示的石油库存与实际抵押给该银行的库存之间存在巨大差距，这将导致大规模的坏账损失。
一些银行业分析师告诉记者:“作为交易员，尤其是当他们持有大量多头头寸时，他们(兴隆)在本轮油价暴跌中显然做出了错误的判断，比如在航空空燃料油和低硫燃料油等实物库存上下了大赌注。”
迄今为止，兴隆尚未发布官方声明，但新加坡高等法院的一份文件记录揭开了其金融丑闻的“冰山一角”。被称为新加坡“石油教父”的林强似乎是造成这种局面的主要原因。法院文件显示，林焕奎的独子林志孟透露，损失已经积累了几年，但没有记录在账目中。
他出售了大量石油股票，并将所得作为普通资金，尽管这些是银行股票融资交易的抵押品林志明表示:“与存货账面数量相比，实际数量严重不足，账面数量有利于从银行获得存货融资。”
林志明目前是兴隆集团的董事之一，也是油轮子公司远洋油轮的负责人，远洋油轮也在兴隆之后立即宣布破产保护。新加坡《星报》消息称，林强将辞去兴隆及其相关公司的所有职务。
“融资声誉”跌至谷底
兴隆的隐性亏损导致其“融资可信度”跌至谷底。在新加坡当地金融机构对大宗商品交易融资越来越严格之际，越来越多的银行开始对兴隆银行的偿债能力表示担忧，并拒绝提供新的信用证。信用证是商品贸易公司的重要金融工具，主要用于短期贸易融资。
新加坡高等法院的文件显示，兴隆目前的债务约为40.5亿美元，但其资产仅值7.14亿美元。截至4月9日，其石油产品的库存价值为1.41亿美元，远低于去年10月31日审计报告中的12.77亿美元。现金流仅为5000万美元，远低于上一年度审计报告中的4.61亿美元。
据统计，兴隆公司去年的净利润为7820万美元，但实际上在过去的几年里没有盈利。新一轮的皇冠肺炎疫情和油价暴跌，促使银行收紧信贷额度，增加保证金存款，导致兴隆的现金储备进一步“枯竭”。
在兴隆金融丑闻曝光之前，一些投资银行和金融机构已经开始担心自己的融资能力，因此取消了兴隆的信贷额度。该公司在20多家银行有近40亿美元的欠款。新加坡《商业时报》指出，汇丰银行的风险敞口约为6亿美元，ABN安盛银行约为3亿美元，法国兴业银行约为2.4亿美元，新加坡的三家本地银行星展集团、OCBC和大华银行的风险敞口总计约为6亿美元，其中星展银行为2.9亿美元，OCBC银行为2.2亿美元，大华银行为1亿美元。
或者被迫出售资产
新加坡报道称，全球多家石油及相关行业公司正与兴隆公司联系，旨在收购后者的战略股份。
由于兴隆公司无法获得银行出具的信用证，该公司只能取消部分石油产品合同。有消息称，如果有必要，兴隆公司可能会出售其在新加坡最大的独立储油码头玉环码头的股份。该码头总库容233万立方米，包括78个专用储罐和15个泊位，其中2个为深水泊位，可同时运营2艘满载超大型油轮。
另一艘附属远洋油轮成立于1978年，主要从事石油及相关产品运输服务。它是新加坡最大的油轮船东，拥有从小型驳船到超级油轮的180艘油轮，在全球油轮运营商中排名第16位。迄今为止，海上油轮公司正在建造20艘新船，其中一艘定于4月交付，三艘预计在年内交付，16艘定于2020年至2022年交付。
分析师表示，尽管该海上油轮已宣布破产保护，但它是一家独立于兴隆的实体，没有为其债务提供担保，有能力继续开展业务。在建的现有车队和订单不会受到影响。
