众筹在中国面临哪些法律风险？-国土报中文版

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一、刑事法律风险

根据现行刑法的相关规定，众筹可能面临以下类型的刑事法律风险:

非法吸收公众存款罪。众筹在中国可能遇到的第一个刑事法律风险是《刑法》规定的非法吸收公众存款罪。通过下面两个案例，你可以知道什么是非法吸收公众存款罪。

【案例】华安公司于2004年9月注册成立，黄应龙担任公司法定代表人。由于煤炭经营需要资金周转，华安公司从2006年到2009年以高利率为诱饵，通过黄应龙等人的介绍，先后以贷款的形式吸收了钱俊峰、顾进、海阳公司等单位和个人的资金，共计1.3196亿元，用于公司煤炭经营，给受害者及其所在单位造成经济损失7967万元。2009年7月28日，黄应龙主动向公安机关自首，并说明了主要犯罪事实。

众筹在中国面临哪些法律风险？

海安县法院认为，华安公司经营煤炭需要流动资金，未经中国人民银行批准，以高额利息回报为诱饵，单独或与他人合伙吸收社会不明对象资金，扰乱金融秩序，数额巨大。其行为构成非法吸收公众存款；黄应龙是单位犯罪的直接负责人，应依法追究其非法吸收公众存款罪的刑事责任。华安公司在共同犯罪中起主要作用，是主犯。根据被告单位和被告的犯罪及量刑情节，华安公司于2010年6月被判处罚金人民币49万元；黄应龙被判处9年6个月监禁，罚款45万元。

众筹在中国面临哪些法律风险？

【案例】2005年至2008年，被告李广生未经中国人民银行批准，制作了《全国农村合作联社云南代理站证明》，承诺与银行同期结息，非法吸收附近群众存款1029笔，共计361万元。事件发生时，共有376人次，未清偿总额为人民币148万元。事发后，被告李广生及其家人返还赃物人民币82万元，支付货款人民币11万元，实际造成损失人民币55万元。

众筹在中国面临哪些法律风险？

射阳县法院认为，被告李广生非法制证、吸收公众存款，扰乱了金融秩序，数额巨大。其行为已构成非法吸收公众存款罪，应依法惩处。根据被告的犯罪和量刑情节，李广生于2012年2月被判处有期徒刑4年，并处罚金人民币10万元。

通过以上两个案例可以看出，非法吸收公众存款的显著特点是:未经中国人民银行批准，擅自吸收不特定公众资金，承诺收益，最终造成经济损失。以上两起案件是非法吸收公众存款的典型犯罪。

根据我国《刑法》第176条关于非法吸收公众存款罪的规定，非法吸收公众存款金额在20万元以上或者30户以上的，应当追究个人的刑事责任；非法吸收公众存款的单位，数额在100万元以上或者超过150户的，依法追究刑事责任。

【摘要】许多人对非法集资有误解。他们认为，只要不对公众开放，不超过200人，就不是非法集资。事实上，这是一种错误的理解，将非法集资与非法证券犯罪的立案标准混为一谈。

集资诈骗罪。众筹在中国可能面临的第二个刑事法律风险是，它可能违反《刑法》规定的集资诈骗罪。此罪比非法吸收公众存款罪更严重。通过下面的案例你可以知道什么是集资诈骗罪。

【案例】2003年至2005年期间，被告吴颖在东阳市开设了一家美容店和一家美容休闲屋，以合伙或投资的名义筹集了高额利息，欠下巨额债务。为了还债，吴英继续非法集资。2005年5月至2007年1月，吴颖向包括林卫平在内的11人非法集资7.7亿余元，用于支付集资款本息、购买房产等。实际诈骗金额超过3.8亿元。

2012年5月21日，浙江省高级法院以集资诈骗罪判处吴英死刑，缓期两年执行。

根据《刑法》第192条，集资诈骗罪是指以非法占有为目的，以欺诈手段非法筹集大量资金的行为。集资诈骗的性质比非法吸收公众存款更恶劣，最高刑罚可能是死刑。

从上述规定可以看出，刑法对非法集资犯罪采取了极其严格的立法态度。即使是集资诈骗罪也规定了严厉的处罚。然而，众筹公众参与筹资的特点很容易与非法筹资联系起来。因此，集资和非法集资犯罪之间有着天然的联系，就像在楚江两岸一样。如果你不小心越境，可能会触犯非法集资的法律红线，被怀疑为非法集资罪。

[摘要]根据众筹模式结合上述分析，对于债权人众筹来说，最容易触犯上述两种非法集资罪。如果采用资金池方式吸收大量资金用于平台使用或借予他人获取高额利息，这种债权众筹具有很大的法律风险，一旦符合刑事立案标准，就可能涉嫌非法吸收公众存款。如果债权众筹虚构项目，将吸收的资金挪作他用或挥霍掉，或带钱潜逃，则债权众筹涉嫌集资诈骗。目前，一些在路上跑的p2p已经被司法机关以集资诈骗罪立案侦查。

众筹在中国面临哪些法律风险？

欺诈发行证券罪。众筹可能遭遇的非法证券犯罪是欺诈发行证券罪。尽管大多数众筹公司不可能发行根本不存在的股票，但有可能夸大股票的价值和公司的实际财务状况。因此，我们需要在充分理解这种犯罪的本质。我们可以从下面的例子开始。

【案例】A公司是一家省内高科技企业，专注于数据存储设备。2007年，A公司准备上市，但由于销售收入和营业利润不达标，董事会召开会议，决定让其总会计师王对30多份利润表数据进行修改，导致后期招股说明书数据与事实存在严重不符。2010年7月，该公司在一家证券交易所上市。上市后，公司盈利能力有限，股票走势低迷。股东和网民自发地联合搜索公司的上市文件，发现粉饰会计报表隐瞒了事实真相，然后向证监会举报。此后，该案进入刑事调查，并因欺诈发行证券罪受到调查和处理。

众筹在中国面临哪些法律风险？

中国刑法第一百六十条规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金数额百分之一以上百分之五以下罚金。

擅自发行证券罪。擅自发行证券罪可能与股权众筹的发起人齐头并进。这种犯罪“自然与股权众筹有关”，也是目前股权众筹中最容易、最令人恐惧的犯罪。让我们从以下具体案例开始。

【案例】2004年，梁成立好逸生股份有限公司，2005年通过安联科技产权交易所上市好逸生股份有限公司。未经证券监管部门批准，梁以每股1元至3.8元的价格向社会公开签署了《股权转让协议》，并发行了益胜股份公司的“原股”。此外，好一盛公司还组织业务人员在南宁街头摆摊向公众出售，并以现金认购。出售时，好一盛公司谎称保证每年向股东支付不低于每股0.10元的股息，股东可以在技术产权交易中心自由交易。与此同时，它承诺，如果该公司的股票在2008年12月30日之前不能在中国或海外上市，该公司将以双倍价格回购。

众筹在中国面临哪些法律风险？

2007年12月，南宁市青秀区人民检察院向南宁市青秀区人民法院提起公诉。2008年4月，南宁市清秀区人民法院裁定，昊艺生公司犯有擅自发行股票罪，判处罚金人民币10万元；被告人梁犯擅自发行股票罪，被判处有期徒刑三年。

上述案件是典型的擅自发行证券犯罪。根据《刑法》第179条，公开发行股票必须经证券主管部门依法批准，否则可能涉嫌非法证券犯罪。股权众筹最有可能的犯罪是未经授权发行股票的犯罪。如果股权众筹平台或发起人发起股权众筹，公开招募非特定人群，或公开募集200人以上特定人群的股份，即构成擅自发行股份罪。根据司法实践，基于sns社交平台的宣传或推广是一种开放的方式。

众筹在中国面临哪些法律风险？

[摘要]可以看出，债务众筹最有可能犯下的罪行是非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪；股权众筹最有可能犯下的罪行是虚假股票发行和未经授权的股票发行。规范运作的奖励众筹和捐赠众筹一般不违反刑法风险。如果你在众筹的幌子下从事犯罪活动，你可能会犯集资诈骗。

除了上述重大刑事法律风险外，作为众筹平台，它还可能面临虚假广告罪和非法经营罪的法律风险。简介如下:

虚假广告罪。如果众筹平台本应知道或知道众筹项目是虚假的或扩大的，但仍将其发布，并造成严重后果，达到刑事立案标准，则涉嫌虚假广告罪。

非法经营罪。众筹平台未经批准在平台上销售相关金融产品或产品，造成严重后果的，涉嫌非法经营。

二、行政法律风险

与刑事犯罪的法律风险相对应，目前中国的众筹可能会遇到以下类型的行政违法法律风险:

证券行政违法。未经批准公开发行股票不符合刑事立案标准的，构成行政违法行为，依法承担行政违法责任，并由证券监督管理机构给予行政处罚。

非法集资的行政违法行为。非法集资行为不符合刑事立案标准的，构成行政违法行为，依法承担行政违法责任，由中国人民银行给予行政处罚。

虚假广告在行政上是违法的。众筹平台应当知道或者知道众筹项目存在虚假或者扩大宣传，但尚未达到刑事立案标准的，涉嫌虚假广告行政违法。

非法操作是非法的。众筹平台未经批准在平台上销售相关金融产品或产品，但尚未达到刑事立案标准的，涉嫌违规操作和行政违规。

三.民事法律风险

众筹可能面临上述刑事法律风险和行政违法法律风险，公众参与筹资的自然存在模式必然会涉及到大量的人，这必然会导致利益安排的不一致和关注的不同。因此，以下民事法律风险将不可避免地发生:

违约纠纷。众筹最有可能的违约行为主要表现在产品质量达不到约定、交付日期达不到约定、未能按时提交约定的回报结果、未能按时还款而引发的债务纠纷。

股权纠纷。股权众筹也可能导致股权纠纷和与公司治理相关的纠纷。此外，股权众筹中的股权持有可能存在争议。

退出争端。股权众筹还涉及一个退出问题。如果退出机制没有提前设计或者退出方式设计不当，很容易导致大量的纠纷。

民事诉讼中的问题。除了上述三类民事主体存在的法律风险外，众筹在民事诉讼程序中还存在诸多问题，如诉讼主体资格的确定、群体诉讼、电子证据的确定、损失认定标准、刑事附带民事诉讼与民事附带刑事诉讼的交叉等。因此，在玩众筹时，我们不仅要考虑不触及刑法的红线和行政违法的红线，还要严格履行相关法律程序，完善相关法律文件，制定众筹规则，细化每一个操作流程，将其转化为法律问题，然后用法律文件将其固化，以确保众筹的顺利进行，避免不必要的民事法律纠纷。一旦发生纠纷，将对众筹的成败产生重大影响。

众筹在中国面临哪些法律风险？