本篇文章4051字，读完约10分钟
目前，除了最早与小额贷款公司合作的p2p借贷平台，如辛凯贷款、优势网络、人人贷款、鲁法克斯和贷款帮助，越来越多的小额贷款公司瞄准互联网金融的机遇，开始构建自己的p2p借贷平台。
线下对接项目和在线对接基金之间这种看似双赢的合作背后的协同作用和差异是什么？小额贷款公司如何与p2p贷款平台共担风险和利益？这种低复制门槛的业务模式可持续吗？
针对上述问题，《中国商报》记者近日采访了贷款副总经理周、董事长、首席执行官。
“携手”小额贷款和担保
周会见时，他刚刚参加完在京举行的贷款投资者座谈会，刚刚返回南京。此时，距离辛凯贷款成立仅15个月。
这一由中国发展金融股份有限公司(以下简称“中国发展金融”)和江苏金农有限公司(以下简称“江苏金农”)共同打造的p2p借贷平台，自成立以来备受关注，不仅因为它承载着“国家队”的光环，还因为它独特的“辛凯贷款+小额贷款公司+结算银行”模式。
在辛凯贷款“网上+线下”模式中，平台、小额贷款和代理行共同发挥渠道作用，小额贷款公司同时提供担保服务。
其中，“网上”是指借款人和贷款人双方通过辛凯贷款网站提交资金供求信息、交易匹配、资金转移和还本付息；“线下”是指引入贷款项目担保机构，通过江苏小额贷款公司网络对贷款对象进行贷前审查、贷款担保和贷后管理。
截至2013年底，在江苏省500家小额贷款公司中，辛凯贷款已与57家甲级以上小额贷款公司合作，代理交易总额超过23亿元人民币，还款近8亿元人民币，支持1000多家小微企业，无任何逾期。
辛凯贷款并不是唯一完全嫁接小额贷款或担保公司的p2p贷款平台。北京的优惠网、人人网、上海的绿富网、深圳的助学网、人人网等p2p贷款平台都与小额贷款或担保公司有业务合作。
其中，2013年2月25日正式开通的受益网第一个月的投资交易额就超过了1000万元。上线一年来，该平台累计贷款规模达9亿元，日均贷款额超过2000万元。
与辛凯贷款相比，优惠网模式更具代表性，也是目前许多p2p贷款平台选择的方式，即与全国范围内的小额贷款或担保公司合作，推荐项目。同时，小额贷款或担保公司需要为借款人提供100%的连带责任担保，以按时偿还贷款本息。
与此同时，这些p2p借贷平台将对借款人进行第二次详细审查，并向平台投资者推荐获批的借款人。随后，平台投资者投资借款人的贷款项目，本息保证的投资回报率为11% ~ 15%或更高。
一方面，有小额贷款公司迫切需要增加融资规模，突破地域限制；另一方面，有p2p借贷平台迫切需要投资目标，增加交易规模。双方的合作是相辅相成的。由于潜在的巨大需求，从去年开始，越来越多的p2p借贷平台开始尝试与小额贷款或担保机构合作。
在小额贷款与担保公司的p2p合作模式中，p2p借贷平台只起到撮合交易和“二级风险控制”的作用，不涉及任何融资、承诺还本付息等担保行为。同时，平台还将收取1% ~ 2%的服务费。
第二个“防火墙”
在很多业内人士看来，在这种模式下，虽然p2p借贷平台表面上只是一个中介，但实际上它仍然面临着声誉和赎回等潜在风险。因此，建立第二个“防火墙”成为p2p借贷平台面临的核心问题。
一位小额贷款公司的负责人说，对于很多p2p借贷平台的投资者来说，他们不知道自己在竞标哪家小额贷款或担保公司，他们决定就是这个p2p平台。一旦出现赎回问题，投资者首先想到的就是找到一个平台。
根据任命书介绍，小额贷款或担保公司推荐的项目将通过Advantage Network的风险评分系统进行二级风险控制，该评分系统由Advantage Network和世界知名的金融风险管理解决方案提供商fico共同开发。
根据任命，虽然fico是一家美国公司，但进入中国市场的时间并不短，很多商业银行都采用了他们的评分系统，因此他们积累了大量来自中国不同地区的数据，评分系统也是针对特定地区和民族群体“定制”的。
“但目前，由于合作小额贷款公司素质较高，有很多实践经验和数据积累，小额贷款公司通过后，很少回到有利的网络。”他说。
除了在匹配交易中与小额贷款和担保公司合作，贷款网络还通过风险控制和小额贷款出口信息技术与小额贷款和担保公司建立更密切的联系和全面的了解。
殷飞表示，贷款网络只处理三线以下城市的农村信贷业务，包括地级市、县级市和乡镇。目前，它已在几个地区设立办事处，并在当地招聘贷款官员。几年来，已经建立了一套完整的客户开发、贷前调查、贷后管理体系和风险控制流程。
何告诉《中国商报》记者，目前贷款网的贷款余额超过6000万元，平均单笔贷款3万至5万元，合作小额贷款担保公司有十几家。其中，许多公司，贷款帮助网络，已经帮助他们转变了风险控制、it系统和流程，并对公司的整体情况有了清晰的了解。
与优惠网络和贷款帮助网络相比，辛凯贷款有更强的“后方”。
在周看来，贷款只是江苏为小额贷款公司提供的众多融资方式之一。其核心“秘密”在于江苏金农独特的运营模式和多年积累的大数据。这两个平台形成一个闭环。
据数据显示，江苏金农是江苏省小额贷款行业的综合金融服务提供商，金农开发的小额信贷与会计系统实现了江苏小额贷款公司的网络化运营。小额贷款公司的所有运营、会计、业务和评级数据将在该平台上实时反映。
作为中国小额贷款公司数量最多的省份，截至2013年11月底，江苏省共有599家小额贷款公司。江苏金农自2010年4月成立以来，积累了大量小额贷款公司的数据，为辛凯贷款筛选项目奠定了坚实的基础。
周告诉记者，基于江苏平台，贷款还建立了五级风险防控体系，其中包括获得担保资格的小额贷款公司；小额贷款公司融资额度的限制；小额贷款公司为贷款项目提供全额本金和利息担保；小额贷款公司的主要发起人承担连带保证责任；建立风险准备金制度。
有争议的线上到线下
“在网上到网下的‘小额贷款+P2P’，小额贷款是借贷的核心。我们不仅要负责客户开发、贷前调查和贷后管理，还要承担担保责任。如果p2p借贷平台缺乏核心技术，就无法完全控制小额贷款和担保公司，而后者可以完全建立自己的平台。”一位小额贷款公司的负责人说。
长期以来，国内小额贷款公司的发展受到以下几个方面的制约:融资比例低、融资渠道单一、不能跨地区经营。目前，越来越多的小额贷款公司利用互联网金融的东风，开始尝试建立自己的p2p借贷平台，对接自己的小额贷款项目。
然而，小额贷款公司与线上线下+p2p的结合，不仅解决了小额贷款公司的发展困境，也引发了诸多争议。
根据《小额贷款公司试点指导意见》(以下简称《指导意见》)，小额贷款公司可向不超过两家银行业金融机构融资，但融资金额不得超过其自有资本的50%。事实上，目前能够从银行获得资金支持的小额贷款公司并不多。
一位曾与多家p2p借贷平台合作的小额贷款公司的人士告诉记者，与其他融资方式相比，通过p2p渠道提取资金更快，通常需要3-5天才能上报过去的项目，所以在资金紧张的时候他们通常会选择这种方式。
不过，该人士表示，值得注意的是，在“小额贷款+p2p”模式下，小额贷款公司不得不承担担保功能，这在本质上加大了小额贷款公司的贷款杠杆。如果没有限制，担保杠杆太高。如果出现大规模违约，小额贷款和p2p贷款平台都将面临巨大风险。
据他介绍，根据《中小企业融资性担保机构风险管理暂行办法》，担保机构的担保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的5倍，最高不超过10倍。然而，小额贷款公司的担保资格通常由当地监管机构决定，实际监管可能不那么严格。
“我们也非常重视这个问题，所以以融资额度为例。因为小额贷款公司一般都有银行贷款，他们也可能承担表外的担保功能。辛凯贷款将对小额贷款公司的杠杆率进行全面计算。给辛凯一个贷款额度，这个数据是动态调整的。”周对说道。
此外，据他介绍，辛凯贷款平台最高贷款额为300万元，平台平均贷款额为145万元，最低贷款额为2万元。在该平台上，借款人和贷款人直接签署合同，并将单笔贷款的放贷人数限制在20人以内，这是根据法院关于非法集资案件的判例设定的。
此外，在这种模式下，小额贷款公司的跨区域经营也是变相实现的。一位来自上述小额贷款公司的人士表示，理论上，小额贷款公司必须通过设立分支机构来拓展业务，但在这种模式下，小额贷款公司只需在当地设立一个办事处，并成立一个小规模的尽职调查团队。
就任命而言，从技术角度来看，这一模式具有很强的可重复性。然而，从实际角度来看，这一门槛并不低，以确保一定规模的增长，同时确保服务和运营的质量。规模越大，成本越低，平台的影响力和竞争力越强，获得资金的能力越强。另一方面，当规模扩大时，资本成本也会降低。因此，分工合作是一种有效的方式。
三链:吃昆虫、吃厕所和油炸？？3.模纸锻造，模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具？？. 95镣铐和镣铐？？0.07%锝58.....
当前流行度:0
[娇娇]http://itougu.jrj/view/189514.j.....
当前流行度:0
1.1 .涓涓细流？？邦邦、邦邦、邦邦、交邦和廖廖？？要坚强，要坚强。.....
当前流行度:0
你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道........
当前流行度:0
缇落入三条锁链？？3镝？？6铥？？0(乌桕脂含有3条链吗？？4镝？？4铥？？0)死，死，死，死又死，4.72？？......
当前流行度:0
那墙，墙，墙和墙呢？？钳子里有丰富的镰刀、叉子、叉子、nan和链条，这些都是銮棒的来源.....
当前流行度:1
你想挑起镝，破坏哮喘吗？？缇，汤，汤，3汤和柊镶嵌？？链条？？4."敌鲁，缇，汤，汤，汤."？？.....
当前流行度:0
咸丰、大树、细垴、十二寸、相互涓涓？？环秀细链，涓涓细流，砸铙钹，甩铙钹，砸铙钹，砸铙钹，砸响，砸得咝咝作响？？葛格·岳格·柊.....
当前流行度:0
