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基于亲和力标准，贷款俱乐部开发了一个贷款匹配系统来搜索和识别贷款机会。该系统可以帮助用户快速发现他们以前不知道的关系，这样他们就可以向有信任基础的人借钱...
资料来源:申银·万国
资料来源:贷款俱乐部章程
借贷俱乐部是世界上最大的匹配借款人和投资者的在线金融平台。它利用互联网模式建立了一种比传统银行系统更有效的机制，可以在借款人和投资者之间自由分配资本。
通过贷款俱乐部平台，借款人和小微企业可以获得较低的利率，而投资者可以获得更好的回报。
该公司于2006年10月在特拉华州以“兴业银行”的名义成立，随后于2006年11月更名为贷款俱乐部。
截至2014年6月30日，贷款俱乐部累计贷款金额超过50亿美元，向投资者支付的利息超过4.9亿美元。
自2007年成立以来，贷款俱乐部贷款金额年增长率一直在100%以上，贷款金额增长率(2011年70%除外)一直在100%以上。
贷款俱乐部自2007年5月24日正式成立以来，经历了三个阶段:
1)运营初期，2007年5月至2008年4月；
2)2008年4月至2008年10月的“静默期”；
3)新模式的运营期为2008年10月至今。
运行的初始阶段
在运营初期，即2007年5月至2008年4月，贷款俱乐部没有发放凭证，但贷款人的成员直接购买了成员贷款，贷款人收到了与购买的贷款金额相对应的匿名个人凭证，赋予贷款俱乐部为成员贷款提供服务的权利。
2007年5月24日，借贷俱乐部在facebook上推出了“合作p2p贷款服务”，为facebook用户提供了一个无需银行参与、利率更优惠的贷款渠道。
当facebook用户在借贷俱乐部注册时，注册信息将显示在用户的facebook页面上，访问者知道他是借贷俱乐部的成员，需要借出(或借入)资金。
借贷俱乐部负责用户认证、银行账户认证、信用检查、信用报告以及资金转账和回收。通过贷款俱乐部，借款人可以向一个或多个贷款人申请1，000-25，000美元的个人贷款。
基于亲和力标准，贷款俱乐部开发了一个贷款匹配系统来搜索和识别贷款机会。
该系统可以帮助用户快速发现以前未知的关系，并使他们能够向有信任基础的人借钱。
用户根据设定的标准(如地区、工作地点、教育程度、专业背景、社会关系等)识别贷款。)，然后建立满足个人风险偏好的分散贷款组合(包括10-30名借款人)。
伦丁匹配系统包含各种关系，包括47，000个美国城市；1，000家公司；500个政府机构；6，300所学院和大学；1，600个国家和其他组织以及数千个facebook关系和网络。
为了鼓励负责任的借贷行为，借贷俱乐部只向信用分数(fico分数)高于640的借款人申请贷款。
贷款俱乐部向借款人收取一次性贷款金额的0.75%-2%，向贷款人收取分期还款金额的1%。
借贷俱乐部选择在facebook平台上上网，从而实现了互惠互利。
一方面，lendingclub为facebook用户提供了简单方便的融资和投资渠道；
另一方面，facebook为贷款俱乐部未来业务的有效发展提供了有利条件:
1.借贷俱乐部可以获得facebook用户朋友圈的数据，并产生大量的潜在客户；
2.facebook为借贷俱乐部的用户认证提供了基础；
3.facebook社交平台创造了一个借贷双方并非完全陌生的环境，这更有利于p2p贷款业务的发展。
从2007年5月24日到2007年8月23日，共有13，000名脸书用户登录借贷俱乐部，获得了750，000美元的贷款。
2007年9月13日，借贷俱乐部宣布开始使用其网站lending club提供服务，并在网站上提供lendingmatch系统。
贷款俱乐部网站还为金融专家提供了一个论坛，与贷款俱乐部成员分享他们的经验。借贷俱乐部有自己的网站和facebook平台提供服务。
除了利用facebook的同学、同事和其他社会关系借钱，另一个衡量借贷俱乐部的方法是利用校友关系借钱。
2007年10月31日，贷款俱乐部宣布推出“基于熟人的贷款服务”，通过高校校友组织网站提供贷款。
借贷俱乐部是p2p贷款领域第一家向在线社区(包括乔治亚科技大学、堪萨斯州立大学和密歇根大学的校友组织)提供联合品牌贷款申请的公司。
这种服务可以通过借贷双方的信任关系有效降低借贷成本，也可以实现借贷俱乐部与知名大学的合作。
贷款俱乐部用户数量和贷款金额
静止期
2008年，伴随着金融危机，sec也加强了对p2p贷款公司的监管。证券交易委员会将收益权证书定义为证券，贷款俱乐部需要在将收益权证书出售给贷款人之前对其进行登记。
自2008年4月起，贷款俱乐部不再为投资者提供购买收益权凭证的服务，也不再接受贷款人成员的注册和现有的为贷款人成员提供资金的合同。
但是，贷款俱乐部将继续为以前筹集的贷款提供服务，贷款人成员仍然可以检查账户、管理以前的贷款和提取可用资金。
2008年6月20日，贷款俱乐部向sec提交了表格s-1，申请发行6亿美元的会员付款凭证。
2008年8月1日，贷款俱乐部对表格s-1提出了一项修正案，提出了新的利率计算方法和关于“转售交易系统”的更多细节。
2008年10月14日，贷款俱乐部完成了注册程序，并公布了恢复其业务的招股说明书。
在贷款俱乐部停业的六个月期间，借款人仍可申请会员贷款，但资金完全由贷款俱乐部自己提供，因此借款人不受影响。
新模式的运行周期
自2008年10月14日，贷款俱乐部在美国证券交易委员会成功注册以来，贷款俱乐部开始通过发行会员支付凭证向借款人发放贷款。
贷款俱乐部与由联邦存款保险公司担保的犹他州特许经营银行网络银行合作，网络银行贷款给被批准的借款人。然后，webbank将贷款以凭证的形式出售给贷款俱乐部，并从贷款俱乐部获得资金，为会员发放凭证。
投资者和借款者没有直接的债务-债权人关系，贷款俱乐部和网络银行不承担贷款违约风险。借款人每月通过银行账户自动将还款转给贷款俱乐部，然后贷款俱乐部将还款转给投资者。
投资者的每次投资不得少于25美元。投资者需要满足一定的投资条件:
1.年收入在7万美元以上，净资产(不含房地产和汽车)在7万美元以上；
或者
2.净资产(不包括房地产和汽车)超过25万美元。
加州投资者需要的是:
1.年收入85，000美元以上，净资产(不含房地产和汽车)85，000美元以上；
或者
2.净资产(不含房地产和汽车)20万美元以上；不符合要求的只能投资2500美元以下。肯塔基州的投资者需要满足证券法对合格投资者的要求。
产品和服务
从成立到2014年2月，贷款俱乐部仅提供个人信用服务，并于2014年3月开始提供网上商业信用服务。2014年4月，该公司收购了斯普林斯通公司，并开始提供教育和医疗信贷服务。
(1)个人信用贷款俱乐部提供1000-35000美元的个人无担保贷款，1000-9975美元的贷款只能申请3年。
如果初始期限为三年的贷款不能按时偿还，最终期限可延长至五年；对于初始期限为五年的贷款，最终期限仍为五年，不能展期。
个人贷款分为四类:综合债务贷款、信用卡支付贷款、家庭改善贷款和游泳池贷款。
其中，游泳池贷款是贷款俱乐部的一项创新。
2011年5月2日，贷款俱乐部宣布，泳池公司将通过贷款俱乐部投资200万美元的个人信贷，以刺激游泳池和温泉的销售。
贷款俱乐部已经成为上市公司运用创新理念为潜在客户提供融资的平台。
(2)商业信贷商业贷款金额为15，000-100，000美元，期限为1-5年。
(3)教育医疗信贷服务借贷俱乐部目前只能通过springstone公司提供教育医疗信贷，但该公司计划未来直接通过借贷俱乐部平台提供教育医疗融资产品。目前，教育和医疗资助金额为499-40，000美元。
此外，贷款俱乐部的子公司lc advisors为合格投资者提供投资管理服务。Lc advisors作为普通合伙人，已经建立了五只投资基金，并建立了信托基金来管理这些基金。
这些基金通过不同的投资策略购买贷款俱乐部发行的证书。据了解，这些基金最多只能有100名投资者，每只基金的最低出资额为50万美元。
除了设立投资基金，lca还设立了单独的管理账户(smas)，以增加合格投资者的投资渠道。使用独立管理账户的投资者对投资策略有更强的控制力。
Lca还为合格投资者提供服务，他们通过第三方机构在贷款俱乐部平台上管理投资。
利润模型
贷款俱乐部的收入来源是交易费、服务费和管理费。
交易费是向借款人收取的费用；服务费是向投资者收取的费用；管理费是管理投资基金和其他管理账户的费用。
交易费是贷款俱乐部的主要收入来源。根据招股说明书中的数据，交易费收入占2014年上半年总收入的93%。
除手续费外，借款人可能还需要支付以下费用:
1.付款不成功:借款人自动将每月还款通过借款人账户转到贷款俱乐部。如果借款人未能付款(账户余额不足、账户关闭或账户暂停)，借款人每次需支付15美元的费用；
2.逾期还款费用:若借款人逾期还款超过15天的宽限期，则需从第16天起支付未付款分期还款金额的5%和15美元中的较高者，每逾期一次支付一次；
3.处理支票的费用:如果借款人选择用支票支付，他需要为每张支票支付15美元的费用。
服务利率为借款人还款金额的1%，用于补偿贷款俱乐部的贷款服务、支付凭证和维护投资者账户。
除了服务费，投资者可能还需要支付催款费。催款费应按收到金额的百分比支付:
1、逾期60天以上不满90天的，按30%的比例处理；
2.其他案件(诉讼除外)收费标准为35%；
3.在诉讼案件中，按30%的比例或诉讼律师费加其他费用；
4.收款不成功不收费，收款费用不得超过回收金额。
管理比率一般为lca每年管理资产的0.7%-1.25%。
信用评级和利率计算
借款人提交申请后，贷款俱乐部将根据网上银行的贷款标准进行初审。贷款人在借款前需要满足以下标准:
1.fico得分(根据experian、transunion和equifax的信用报告)高于660；
2.债务收入比例低于40%；
3.信用报告反映了以下情况:至少有两个循环账户在使用，在过去的六个月中不超过五次调查，以及至少36个月的信用记录。
当借款人通过初始信用审查时，贷款俱乐部的专有评分模型将评估申请人，并决定是否批准或拒绝申请。
初始评分模型为申请人提供一个分数，该分数与申请人的fico分数和其他信用属性一起输入到模型等级中。
根据内部开发的算法，模型排名分析借款人成员的表现，并考虑申请人的fico分数、信用属性和其他申请数据。
模型等级在1到25之间，对应于基本风险儿童。
贷款俱乐部根据贷款金额和贷款期限调整基本风险子级别，得到最终的子级别。
最后的孩子被分成35个级别，这些级别被分为A、B、C、D、E、F和g7，每个级别包含5个孩子:1、2、3、4和5。
贷款俱乐部设定的利率考虑了信用风险和市场情况，各档次最终贷款利率按以下公式计算:
贷款利率=基准利率+风险和波动调整
风险和波动性调整涵盖预期损失，并为从a1到g5的所有等级的贷款提供增量风险调整回报。
贷款等级的确定不仅考虑借款人的信用评分，还包括借款人信用报告和贷款申请中的信用风险指标。
在贷款俱乐部的七级贷款中，A、B级贷款所占比重较大，C、D级贷款所占比重越来越大，而E、F、G级贷款所占比重最小，呈下降趋势。
截至2014年6月底，甲、乙、丙、丁类贷款占总贷款比例为87%，平均利率为14.66%。
根据贷款俱乐部对平台上借款人的问卷调查，2014年前七名借款人原始债务平均利率为21.7%，贷款俱乐部贷款平均利率为14.8%。
各类贷款的比例和平均利率
基于贷款俱乐部的多层严格的信用风险审计体系，截至2012年底，只有10.7%的借款人可以通过审计借钱，贷款违约率保持在3.5%左右的低水平。
截至2014年6月30日，贷款俱乐部借款人的平均fico得分为700，平均债务收入比为16.7%，平均信用记录为15.7年。借款人的平均年收入为72，751美元，平均贷款额为14，056美元。
e级、F级和G级贷款所占比例相对较小，且有逐渐减少的趋势。
收入证明
贷款俱乐部在平台上发布贷款信息后，仍将要求部分借款人提供收入和纳税文件。如果借款人提供的信息不令人满意，贷款俱乐部将取消平台上公布的贷款。
贷款俱乐部在平台上随机认证约75%的借款人，主要根据以下情况选择需要认证的借款人:
1.根据从申请人的信用记录中选择的信息；
2.审核贷款申请中矛盾或异常的信息；
3.贷款申请涉嫌欺诈。
收入证明有三种类型:1 .收入证明；2.收入来源证明；3.未经认证。
根据历史数据，贷款俱乐部平台的贷款违约率与无收入证明的贷款相似。
投资账户类型
投资账户分为六类:
个人账户、联合账户、信托账户(由受托人而非受益人管理的资产)、公司账户、未成年人托管账户和个人养老金账户。
2009年3月25日，借贷俱乐部宣布，第一个自我管理的个人养老金账户可以投资p2p贷款，委托卡玛公司管理这些账户。
由个人通过其个人退休帐户组成的贷款俱乐部发行的凭证组合，具有免税或递延税的功能。
多元化投资策略
为了降低投资风险和优化投资回报，投资者需要分散投资。
借贷俱乐部提供了两种分散投资的方式:
1.手工投资:投资者浏览各种借款项目，然后手工选择要投资的项目；
2.投资者设定投资资格条件。当有符合条件的贷款项目时，自动投资系统将为投资者下订单。
根据贷款俱乐部的统计，可以看出多元化可以提高投资者获得正回报的概率。
凭证传递平台
Folifn为代金券持有者提供了另一个交易场所(ats)将代金券转移给其他lendingclub成员。
要进入ats平台，您需要开立foliofn的经纪账户。凭证成功转账后，foliofn将收取凭证账面价值的1%作为手续费。
当当月的交易费用低于贷款俱乐部与foliofn商定的金额时，贷款俱乐部需要支付foliofn的固定费用。
投资风险
(1)贷款俱乐部发放的成员贷款为无担保和无担保，投资者持有的收益权凭证的收入完全取决于借款人的月还款额。当借款人违约时，投资者将损失部分或全部收入；
(2)投资者持有的证书并不意味着与借款人存在合同关系。因此，当借款人不能按时偿还贷款时，投资者不能直接向借款人催款，而必须通过贷款俱乐部和第三方催款机构催款。借贷俱乐部对凭证只有有限的义务，即帮助收款；
(3)收益权证书的最长期限为五年。如果借款人未能在五年内偿还贷款，但借款人在五年后偿还了基金，贷款俱乐部将不会把这笔还款转给投资者。因为当收益权证书的期限届满时，它不再有权接受还款；
(4)借款人有权提前还款而不受处罚，这给投资者带来了一定的风险。借款人一旦提前还款，就无法获得之前的预期收益率，同时也无法获得提前还款的任何补偿；
(5)投资者也应关注流动性风险。虽然收入权证书可以在oliofn交易平台上转让，但该证书只在借贷俱乐部成员之间转让，所以流动性仍然很低；
(6)由于券员贷款的标的具有固定利率的特点，当市场利率上升时，投资者将失去其他回报较高的投资机会；当市场利率下降时，借款人可能提前偿还贷款，投资者也可能遭受损失；
(7)其他因素也会影响投资者的回报。例如，贷款俱乐部运营能力有限，不能及时提供贷款维护服务；贷款俱乐部在经营过程中违反当地相关法律法规，无法提供服务；贷款俱乐部与网络银行的合作突然终止，无法为各国成员提供统一服务，导致一些投资者无法投资或只能获得有限的利率；贷款俱乐部的破产和清算。
人才与融资
自2007年成立以来，贷款俱乐部已经获得了几轮融资，包括天使投资、风险资本和私募股权投资。
