财富管理转型业界称混业方式更利支持实体-国土报中文版

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上周五(12月12日)，由国家商报主办的2014中国金融发展论坛暨第五届金鼎奖颁奖典礼如期举行。本次活动以深度改革和新机遇为主题，从财富管理的角度关注金融业的新发展趋势。

本次论坛邀请银监会创新监管司司长王艳出席并发表主旨演讲。与会嘉宾还包括银行、保险、信托、基金和第三方财富管理等各种财富管理领域的知名精英。

此外，本次论坛还发布了2014年中国理财市场年度发展报告。西南财经大学信托与金融管理研究所所长翟李鸿从银行、信托、保险、第三方理财等多个维度分析了理财的新形势和新变化。

作为全国商报一年一度的大型金融行业盛会，本届金鼎奖已经成功举办了四届，取得了圆满成功，赢得了业内各大金融机构的关注和认可。

2014年中国金融发展论坛圆桌对话会

期望监管创造更标准化的市场和工具

随着新的投资渠道和新的财务管理方法的不断出现，财富管理呈现出百花齐放的局面。

2014年，对银行融资、保险、信托和第三方融资制定了极其重要的监管政策。这些政策的后续影响不仅将在2014年改变整个财富管理行业的生态，还将在更长一段时间内深刻改变生态。

就银行融资而言，自去年下半年以来，银行明显感受到了非标投标的压力。今年5月，五部委下发第127号通知已经半年了。除银监会和央行分别发布的140号和178号通知外，商业银行在全面严格监管下开展同业业务转型势在必行。

非标准招标不仅仅是财务管理部门或现在所谓的业务部门、准业务部门和资产管理部门的事情，但绝对不是一个部门的事情。非标准竞价应该是银行整体的战略问题，是银行战略调整的方向，而不仅仅是银行业务的问题。西南财经大学信托与金融管理研究所所长翟李鸿在论坛上说。

与此同时，非标准投标不仅仅是银行业金融机构的事情。翟李鸿认为，这也应该是监管机构和决策部门的事情。监管部门和决策部门应创造更加标准化或准标准化的市场和工具，使银行理财产品有更多的机会或渠道被标准化。与财务管理计划一样，直接融资渠道本身就是工具或渠道。

近日，银监会创新监管部发布了《商业银行理财业务监管办法(征求意见稿)》，明确了理财产品独立性和破产隔离的法律效力，要求从根本上解决银行在理财业务中的隐性担保和刚性支付问题，推动理财业务向资产管理业务转型。

翟李鸿认为，银监会创新监管部发布的管理办法对银行理财产品的种类非常详细具体，也推动了银行理财向规范化发展。

在银行业看来，许多现行政策都有边际监管的盲点。渤海银行上海分行零售总监朱在论坛上表示，要支持实体经济，必须压缩原有的嫁接渠道，最好是在一个平台上混合提供综合解决方案。

许多政策都是监督不力的盲点。我们有三个监管系统，即证券、银行和保险。未来，如果商业银行混业经营，这将会有所突破。目前，中国有一些商业银行。由于它们的行业多种多样，它们的发展范围远远大于单一的纯商业银行，包括盈利模式、产品创新等方面。朱对说道。

利率下调影响投资策略

12月9日，中央经济工作会议指出，要保持宏观政策的连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策应该是积极的，而货币政策应该更加注重紧缩和适度。

那么，当进入经济新常态时，货币政策应该相应调整，所谓适度从紧。那么，在这种背景下，财富管理行业的下一个投资机会在哪里？

11月21日，两年后，央行首次降息。利率下降趋势和市场对宽松货币政策的预期已经影响了理财行业的投资策略。

从微观角度来看，我们现在可以看到，固定收益产品的供给已经开始不足，利率水平已经降低，已经不能满足财富投资者的需求。现在资本市场特别热，我们做了一些调整。恒天财富首席执行官宋会在论坛上表示，他相信恒天财富在股东的支持下，会慢慢发掘上游风险控制能力，谨慎有效地推进资产管理服务，努力提供从现金管理到财富管理、从私人银行到信托甚至全权委托的财富管理服务。

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