东方财经专访旺财谷谈供应链金融“慢”生长-国土报中文版

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令人惊讶的是，王采谷处于项目的低谷。在八月和九月，许多本该来的项目没有来，这多少影响了我们的进度。王采谷首席执行官曾克清告诉东方金融。

2014年7月上线的王采谷有一个尴尬的商业名称:企业应收账款融资和财务管理平台。供应商向大买家供货后，通常有三个月的付款期，即应收账款。王采谷将这些应收账款转化为理财产品，并出售给公众。

有趣的是，尽管经历了一段低潮期，王采谷仍然没有追求快速增长。在推出后的三个月里，它还没有向外界推广，所有的项目都是通过微信朋友圈传播的。在各种p2p竞赛的时候，它可以被称为行业中的少数。

聚焦应收账款融资

曾克清，生于1976年，拥有14年的金融经验。2007年，当他第一次创业时，他选择了当时处于前沿的电子商务。然而，由于未能解决供应链问题，他在去年年底彻底关闭了电子商务平台。

从那以后，曾克清很快选择了他的第二个创业方向:互联网金融，这仍然是一个处于创业前沿的行业。

然而，对风险非常敏感的曾克清并没有加入个人网上借贷平台的大潮，而是专注于企业应收账款融资，这在业内是罕见的。

在网上进行个人对个人信用贷款有两个条件。首先，你必须拥有大数据。其次，您应该有一个基于大数据的风险评估模型。目前，中国的网上贷款时间太短，参与者太少，无法形成有效的大数据。

曾克清认为，王采谷选择应收账款的根本原因是其安全性，这是金融业成功的基本条件。

点对点贷款的核心因素是必须有明确的第一还款来源。应收账款融资的还款时间、金额和责任非常明确可靠。从互联网金融市场来看，任何强调抵押品变现或担保人履约的融资和财务管理都是第二甚至第三种还款来源。

在王采谷平台上，直接来自企业的融资项目称为金章通，来自保理公司的融资项目称为保理。事实上，企业的直接融资还要求保理公司负责账户的推荐、转让、管理和识别。

与保理公司的合作是王采谷为该项目设置的一道安全锁。曾克清表示，保理公司将对所有项目进行评估和控制。在此之前，保理公司将要求第三方首先向企业做出信用调查报告。通过风险控制项目，王采谷还将要求项目方购买信用保险，保险公司自然会对项目进行评估和控制。在三方交叉的风险控制下，项目出现问题的概率将降至一万。

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不过，曾克清也考虑增加一把锁。我们现在谈的是第四个机构，希望在保理公司承担担保责任和还款责任的前提下，增加一个非常强大的数百亿的担保公司或保险公司，为保理公司偿还投资者提供履约担保或履约保险。

一旦这个大胆的想法成功，王采谷平台上的项目将形成一个强大的还款链。即使买方未能按时付款，金融家、保理公司、保险公司或担保公司都是明确的还款来源。

媒人和搬运工

曾克清在他的职业生涯中扮演了许多角色。他当过警察和律师。他在2000年开始接触并购，并在2007年以电子商务企业家的身份出现。通过他过去14年的经历，他觉得自己非常适合互联网金融业的复杂要求:既懂互联网又懂金融，并认真把握法律创新。

然而，王采谷建立后，曾克清将自己和平台定义为媒人和搬运工。

作为一名搬运工，王采谷的一个扁担是财富经理，另一个是持有高质量应收账款的企业。它不仅满足了企业客户的融资需求，也满足了财富管理公司的投资需求。

作为一个金融平台，王采谷必须履行其媒人的义务:识别真实信息和控制风险。

应收账款来自企业。如果企业所在的行业受到政策调控或受到经济周期的影响，即使企业本身是合格的，也不可避免地会被整个行业拖垮。对于这种有行业风险的项目，王采谷宁愿不做。曾克清表示，许多建筑公司最近拒绝了王采谷的融资。电动汽车公司比亚迪供应商申请的一个项目也遭到拒绝。

曾克清表示，王采谷判断应收账款风险有三个关键点。首先是应收账款是否真实，这需要通过各种证据链进行审查和交叉验证；二是供应商与付款方之间的业务是否稳定，这取决于供应商产品的质量和付款方的支付习惯；第三是平台如何监管应收账款的收取。

王采谷在这三个方面都有严格的审计标准，很少有项目能够通过。自该平台推出以来，新闻发布前仅推出了81个项目，远远低于同期推出的p2p平台。

虽然有很多保理商来谈合作，但大多数都被王采谷拒绝了。曾克清并不急于扩大项目数量，也不担心项目来源。他说应收账款融资是一个大市场。截至2011年底，央行信用信息中心登记的应收账款总额约为20万亿元，其中不到20%为金融化。这就是曾克清自信的来源。他相信王采谷有足够的机会从中选择最好的。

核心企业战略

在费用方面，王采谷采取低成本战略。除了每笔订单10%的年化收入外，每个项目只需要融资方支付5 ~ 8笔手续费，整体融资成本很低。

我们采用低收费来吸引高质量的企业。曾克清表示，风险水平与利率水平之间存在正相关关系。王采谷希望尽可能做高质量、低风险的项目，通过服务高质量的企业来扩大规模。

在选择项目时，王采谷还坚持与优质核心企业合作的战略。曾克清认为，虽然王采谷的最终融资对象是作为供应商的中小企业，但考虑到中小企业背后的买家是第一还款来源，他们是否优质往往决定了整个项目是否安全可靠。

王采谷最早生产线上的一批融资项目来自富士康供应商。据了解，富士康与亚洲保理商有战略合作关系，并将向亚洲保理商提供账户清单。由于富士康是第一付款人，整个项目的还款非常安全。

曾克清在后来的项目中延续了这一策略。我是一个战略核心企业，我会找一个大企业来批量生产应收账款项目。这样，我在谈判和风险识别方面的难度就会降低。我选择了10 ~ 20家优秀的核心企业长期合作，可以提供数百亿的项目。据了解，富士康、屈臣氏、儿童之王、中石化和雨润集团都是王采谷已经合作或即将合作的核心企业。

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