朱波：天使投资搅局人-国土报中文版

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朱波:天使投资破坏者

资料来源:全球企业家2012年12月作者:Slip费明

内容简介:创新谷创始人朱波虽然都是海归，但他与李开复有着严格的区别:“他是一个精英，在宝塔的顶端；我是一个农民，我爬出来。”

不要被人知道，不要被称为年轻的家庭教师，不要投机慈善事业。从华为互联网部门辞职并创建了广州国际创新谷孵化加速器(以下简称创新谷)的朱波，似乎正试图撕掉天使投资者的各种标签。

现在，连微博都很少在朱博管理。在接受《全球企业家》的独家采访之前，一些营销机构建议为他操作，像往常一样，他们毫不犹豫地拒绝了。面对这么多僵尸粉丝有什么意义？当谈话发生变化时，朱波把枪口对准了李开复，他是创新工场的创始人，以年轻导师闻名。他的微博感受不到血肉，但你可以在我的微博上感受到喜怒哀乐。

朱波：天使投资搅局人

在天使投资圈，这似乎是一起进退，朱波似乎有点不同。至少在这个圈子里，很少有人公开炮轰他们的同行，而朱波从一开始就开始了与天使投资领袖李开复的空对抗。不同之处不仅在于态度，还在于观念。今年7月，两人就这家初创公司是否为此上市展开了激烈辩论。打开。

两人都属于海归，但经历过许多企业家的朱波严格区分了两者的区别:他是一个精英，在宝塔的顶端；我是一个农民，我是一个农民。创新谷的服务对象是基层，精英占少数；该项目追求小巧美观，无意培养一个声称颠覆互联网行业的种子创业团队；目标主要是并购，认为上市无法实现；坚持从小资本开始，避免过度烧钱。

朱波也不想成为一名斗士，但他以一种不可阻挡的姿态冲进了天使投资领域。他专注于移动互联网领域，声称将创新工作从北向南划分。他并不总是同事的敌人，周宏、雷军和其他行业领袖也应他的邀请为华南地区的企业家指路。

农民理论

10月31日，天使投资人、360创始人周宏应邀作为创新谷十八掌系列讲座的第一位主讲嘉宾。与李开复相比，周宏似乎更符合朱波的口味。

朱波有一个经常被谈论的农民理论:孵化器是一个农民，他想找到一块土地，选择一批种子，然后给它们浇水施肥，最后卖给vc/pe收获。坐在办公室里的学者根本不愿意或根本不能在农田里种植庄稼。他们更喜欢坐在甲级办公楼里，指出这个国家。这必须由真正的农民来完成，他们种植作物并创造产业，因为这些人了解种子种植的整个过程。

朱波：天使投资搅局人

周宏创建了3721网站，并将其出售给雅虎；天使投资基金成立于2006年，奇虎公司成立于同年。

朱波也有类似的经历。

1990年，朱波去了美国学习。从研究生院毕业后，他在一家it公司工作了四年。他碰到了当时许多中国人碰到的天花板，很难进入美国公司的管理层。1996年，当杨致远的雅虎上市时，朱波正处于一个不平静的时期，他正准备投资搜索业务。所以他和一个朋友开始写这个程序，但是几个月后，这个项目失败了，因为找不到一个清晰的商业模式。

朱波：天使投资搅局人

早期的创业经历也让朱波(现为转型天使投资人)不主张创业项目过于理想，而是应该从身边真正有需求的地方做起。不久前，他在北京会见了几位寻求投资的企业家。其中一个商业计划出乎他的意料，几个年轻的企业家试图颠覆百度的商业模式。我通常对这样的项目泼冷水。

在最初短暂的理想主义创业之后，朱波回到了现实。1996年6月，他回了一次中国，碰巧遇到了大力推广小灵通的ut斯达康创始人吴英。借此机会，朱波与国内运营商的高管进行了充分的接触，发现了即将腾飞的巨大移动通信市场。当时，他也注意到在美国学习的海外学生打海外电话的费用非常昂贵。于是他回到美国，找到了一个合作伙伴，成立了网络通信公司，并推出了ip电话服务。三年后，它在北美成功上市。

朱波：天使投资搅局人

该公司被《商业周刊》评为全球通信行业500强之一，全球十大ip电话设备和解决方案提供商之一。其市场份额一度占据全球近10%，并在30个国家和地区开通了ip电话业务。中国最早的ip电话测试，三亚海口线，也是朱波写的。

2004年，他回到中国，开始了他的第三次冒险，进军移动互联网，专注于搜索。尽管该项目在谷歌的压制下以失败告终，但它也为朱波未来投资移动互联网奠定了基础。

现在，回想起创业时代的起起落落，朱波经常会想:为什么你有一个大机会却没有抓住它？为什么你会在策略上犯这么多低级错误？为什么没有焦点？他说，出于这个原因，他付出了惨痛的教训和沉重的代价，包括公司上市后，他为建立另一个门户网站而留下的尴尬。我经历了所有的痛苦。朱波告诉《全球企业家》。

许多人在重复我的错误，一些企业家仍在追求一些不切实际的梦想，更重要的是，许多人仍在误导他们。朱波总结了自己经历苦难后的反思。

上市或并购

1999年，网络公司上市后，创始人朱波离开了公司，回到了中国。这个选择有些无奈。

每个人都认为上市是一个梦想，但事实上，它有时对企业家来说是一场噩梦。除非财务指标连续六到八个季度超过资本市场预期，否则它们可以被套现。我见过许多拥有丰富账面财富的企业家，但他们最终一分钱也没有得到，他们经常为资本工作。朱波把在网络上的所有遭遇都归因于首轮引入的某个战略投资者。

不是为了上市，而是尽可能避免持有，这是朱波的教训，他已经从企业家变成了投资者，这也是他的投资原则。为此，他还在网上与李开复进行了非正式的辩论。

在今年7月20日接受媒体采访时，朱波公开表示，中国企业家需要改变思维，出售初创企业并不可耻。创业之后，估值太高，所以很难卖出去。如果你没有盈利能力，不能上市，你基本上会在B轮后死去，因为没有人会接管。因此，80%的公司必须在A轮之前被收购。

五天后，李开复在微博上回应道:最近，一些孵化器表示，他们不把上市作为目标，只专注于出售初创企业。我的意见是:为了对股东负责，企业家必须始终考虑并购的选择。然而，1)把M&A作为创业的唯一或主要目标太功利和浮躁了。2)最好的企业家会嘲笑推销自己的目标。3)这样一个巨型鳄鱼军火商不会有助于创新和开始一个生态圈吗？环境。

朱波：天使投资搅局人

朱波告诉环球企业家，他实际上希望李开复做出回应，因为李开复担心这样的事情。朱波的逻辑延续了他务实的观点，即农民面对黄土，背对天空，放弃崇高的梦想，以获得回报为最终目标。有人说他是功利主义者，但朱波说，这是接地气体落入袋。

许多高尚的事物突然从狭隘中涌现出来，它们并不是与生俱来的伟大目标。朱波以腾讯为例。马卖了三次，他没有卖。只有当他坚持不懈的时候，他才有了今天的企鹅帝国。但是今天的互联网江河湖海已经进入了巨大垄断的时代，没有坚持就可以成功；再看看中国股票和a股的表现，上市渠道已经开始变得不那么顺畅了。

因此，朱波开始效仿美国许多天使投资的做法，把并购作为主要的退出方式。这也与他以前的创业经历和痛苦记忆有关。

1996年，在创建netrue后不久，由于业务匹配，它收购了一家小型通信公司。2008年进入华为后，它还多次寻找相关的M&A目标。当时，刚刚创办创新工场的李开复多次到办公室讨论收购意向，但由于种种原因，最终未能达成合作。

朱波坚持认为，it互联网行业正在逐步形成一个强大的供求市场。大公司试图建立一个完整的生态链，一些环节的建设成本和机会成本远远高于并购；与此同时，对于许多企业家来说，他们的项目没有明确的盈利模式，独立市场也做不了多少，但它是产业链中不可或缺的一部分。

腾讯去年花了80多亿元收购小公司；微软和谷歌等It巨头每年也选择30到50家公司进行并购；今年4月，脸书以10亿美元收购了只有13人的照片分享应用开发商instagram。这些都是朱波证明的经典案例。

投资是小而美丽的

目标决定定位。创新谷孵化项目追求小而美。

超级课程是创新谷的第一个项目，所有九名团队成员都是大学生。他们的产品并不复杂，只是一个简单的浏览器。用户可以通过下载进入我们学校的教务管理系统，然后将日程导入手机。学生不仅可以随时随地看到课程安排，还可以在软件上与同一个班级的学生交流笔记和讨论话题。

朱波选择这个项目只是因为它能解决大学生的实际问题。在一次活动中，我们只介绍了项目的总体思路，朱先生确定了投资意向。超级课程的创始人说。

小巧漂亮，朱波多次重申了自己的想法。在实体经济中，一些人开发画廊，另一些人开便利店。为什么每个人都想在互联网领域做惊天动地的事情？小而美的东西不能被允许吗？

移动互联网可以产生许多小而美丽的企业。朱波自问自答，移动互联网与地理位置有关，产品应用场景大多局限在一公里以内，类似于线下商店，服务于一定范围的用户。以前，互联网不可能孕育出如此小而美丽的项目。这是一个赢家通吃的时代，不可能进行区域分配。

但他也认为现在是移动互联网最好和最差的时代。幸运的是，智能手机的普及和市场的推出还没有在行业中找到一个清晰的商业模式，一群殉道者必然会出现。

根据这一想法，截至11月初，已成立半年的创新谷已投资4个项目，7个项目正在签约过程中，10个项目正在谈判中。朱波表示，未来创新谷计划每年投资60家公司，其中40家是通过魔方项目集体进行的，其余20家公司按照正常程序进行筛选。

他说，许多企业家觉得他们的项目就像沸腾到99℃的水，但他们总是不能在1℃沸腾。创新谷希望帮助他们烧水。所谓的魔方项目就是烧开水。魔方的六面代表不同的角度。我们也希望从人才、资金、技术和市场等多角度支持这些创业团队。朱波说，每年的4月至6月和10月至12月，创业团队将在两个季节公开选拔。每个赛季将有20个团队进驻创新谷进行封闭式孵化，有条件的话每个团队提供15万元。毕业后，优秀的项目将有机会获得顶级的风险投资。

朱波：天使投资搅局人