古老的秘笈-国土报中文版

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古老的秘密

资料来源:《全球企业家》2014年8月作者:陈红林

内容指南:身份，价值观的传承——美国伟大的印刷大王唐纳利家族的秘密，已经流传了数百年

7月10日，来自美国的埃利奥特·唐纳利在上海半岛酒店二楼被中国企业家包围。48岁的艾略特看起来比实际年龄要年轻，将近1.9米的身高在人群中特别显眼。他是美国rr Donnelly家族的第五代继承人，该家族拥有世界500强印刷巨头rr donnelley & sons，其神秘的家族办公室拥有的资产比这还多。

在不久的将来，唐纳利家族的100多名成员将在他们的祖父早在1930年建立的度假胜地举行盛大的聚会来庆祝这个家族的150周年。

在三代同堂的诅咒下，要继承五代以上而不衰退是不容易的。中国企业家，主要是第一代，正在向海外富裕家庭学习。中国刚刚开始继承家族财富。

家庭继承中最重要的是家庭身份和家庭价值观的继承，这是唐纳利家族的礼物。艾略特告诉环球企业家，在半岛酒店的仪陇阁，他告诉了我们记者唐纳利家族无尽传承的秘密。

重新扩大

如果一个大家庭过于依赖自己创建的公司，公司将会失败，家庭也会衰落。艾略特说。目前，rr唐纳利家族并不完全控制唐纳利集团。从第四代开始，他们逐渐主动抽回资金，开始创业，这也是他们的曾祖父所希望看到的。

早在1986年，艾略特的曾曾祖父理查德·罗伯特·唐纳利就在芝加哥开始了印刷业。那时候，它只是一个家庭作坊。后来，他在芝加哥开了一家湖滨印刷厂，开创了印刷业一个罕见的黄金时代。

在他的曾祖父和曾祖父的管理下，唐纳利的业务已经扩展到美国的所有地区，现在已经遍布世界各地，销售额超过100亿美元，拥有近6万名员工。作为美国的印刷之王，唐纳利与加拿大魁北克省、日本和凸版印刷公司一起被称为全球印刷行业的四大巨头。

在唐纳利集团的历史上，1964年是重要的一年。在纳斯达克上市使该公司的股份不再100%归家族所有，然后艾略特的祖父去世成为rr唐纳利家族的关键转折点。

我奶奶很有远见。她决定逐步提取资金，成立一个家庭办公室来管理资产。因此，在他父亲的第四代，家族持有的上市公司股份减少到50%左右，而在艾略特那一代，只有25%的股份被持有，公司的首席执行官由职业经理人担任。在这个过程中，第四代的一半成员在家族企业工作，而第五代中只有少数人留在唐纳利。

事实证明，这是一个明智的决定。艾略特说，依靠一家公司的繁荣来支持整个家庭显然不是一个长期的解决方案。随着互联网时代的到来，印刷业从春天直接进入了冬天，美国商业印刷业总产值的缓慢增长拖累了唐纳利的增长速度。

唐纳利公司为这个家庭创造了财富，现在它需要用这些财富来重建自己。艾略特的祖母认为，唐纳利集团可能不会再持续150年，但应该利用过去积累的财富、技术意识和企业家精神，努力寻找新技术，创建新公司，然后再经营150年，继续这个家族企业。

因此，从第四代开始，我们将关注家庭办公室，通过它我们可以管理过去积累的财富，进行多元化投资。从第五代开始，它的投资集中在硅谷的新公司和新技术上，比如亚马逊和mapquest。

在这个过程中，唐纳利集团本身并没有衰落。尽管美国的印刷量正在萎缩，但一些国家仍在增长。在全球市场，它通过管理全球投资的投资组合分布实现了持续增长。此外，面对多项技术创新的挑战，公司本身也在不断创新和发展新业务，并通过并购扩大业务范围，包括杂志、零售、图书、电话簿和印刷，还涉及物流、金融、数据管理等业务。

古老的秘笈

我们也有可能在未来通过家族办公室对唐纳利集团进行再投资和控制。艾略特认为，作为家庭的第五代，最重要的是在继承和创新之间取得平衡。过去是不能被抛弃的，但是过分依赖过去将成为一种负担和灭绝的驱动因素。

然而，如何实现这种平衡，确保每一代新人都具有第一代人的创业精神，需要一个长期的机制。

有些人会说唐纳利是你的家族企业。如果你不进入这个行业来管理它，你就会失败。事实上，不，如果你不进入家族企业，重新开发一个新公司，比如另一个facebook，你就成功了。艾略特哀叹道。

艾略特本人从未在唐纳利集团工作过，但这并不妨碍他闪耀。曲折而奇特的经历是家庭弹性机制的体现。

机制

我很幸运，因为我的父母让我们在芝加哥长大。艾略特回忆道。因为rr Donnelly家族在芝加哥有很大的影响力，父母年轻的时候为了避免这种影响搬到了加利福尼亚。艾略特和加州伯克利大学的孩子们一起长大。在他看来，他可以有第一代创业精神去学习，而不是住在芝加哥，受到家庭财富的熏陶。

从耶鲁大学毕业后，艾略特热衷于各种慈善事业，先后在政府和非政府组织工作。1989年，他来到中国北航大学空大学当老师。当时，唐纳利集团也扩大了在中国的业务，他的叔叔邀请他去唐纳利中国做管理。艾略特拒绝继续在大学教英语。

直到1991年，艾略特从北京回到旧金山，与基层组织合作，为那些曾经在监狱里的人提供就业机会，并为那些对未来毫无希望的人开展教学项目，教他们工作技能，给他们带来希望，不要再犯同样的错误。

不久，叔叔又邀请艾略特在家庭办公室和他的父亲和兄弟们一起工作。当时，我的父亲和叔叔建立了一个新的基金池，邀请专家管理资产，并要求我跟随他们作为学徒做项目和建立一些新的基金。

他们告诉我，艾略特，我们最大的遗憾是我们没有早点合作。我牢牢记住了这句话，并被他们的团结与合作所感染。因此，他暂时抛开慈善事业，加入了家族企业，并开始接受强化培训，学习商业知识，投资，成为一名成功的企业家。

在此期间，他获得了一些难得的学习机会，包括洛克菲勒家族基金会资助的一个慈善事业项目，该项目每年挑选15名最聪明的人到美国硅谷学习，学生年龄从26岁到71岁不等。这个计划改变了艾略特的生活，他接触到了最好的想法和概念，并意识到慈善不仅仅是捐钱给穷人。

如今，艾略特是美国白沙集团投资基金的创始合伙人，该基金是唐纳利家族的第五代投资伙伴，管理着他家族办公室的重要资产。除了他的投资工作，他还担任西氏慈善工作室的主席，西氏慈善工作室是世界领先的慈善教育项目之一，由洛克菲勒基金会和惠普创始人建立的威廉和弗洛拉·休利特基金会共同建立。

有时候，如果你把一个孩子推出去，你可以把它拿回来。如果你强迫一个孩子继承某样东西，他就做不到。艾略特以自己的亲身经历证明，rr Donnelly家族已经建立了一个非常好的生态机制，让每个孩子都有机会走出去发展和回来。通过家庭办公室，他将家庭成员视为人力资源，并在关键时刻支持他们。因此，家庭办公室不仅管理资产，还管理人力资本。

古老的秘笈

从第四代到第五代，rr Donnelly家族成员在地理和工作方面变得多样化。其他家庭成员从事各种行业，如医生、律师、小企业家、学者、大公司员工、投资者等。

祖母建立了一个家庭办公室，通过资产将每个人联系得更紧密。虽然他们不总是来我们的家庭办公室，但他们都很受欢迎。

通过基金会、家庭办公室和年度聚会，所有成员都可以很好地分享信息、交叉研究和了解家族企业。最终，也许哪个喜欢摄影的孩子会成功回来，成为家族企业的老板；或者是一个从事艺术的成员，最终发明了一项革命性的技术，家庭办公室给了财政支持，使企业非常成功。

助手

唐纳利的家庭办公室模式也开始被中国的富人效仿。然而，经营一个独立的家庭办公室的成本高于预期，它需要有自己的律师团队、投资团队甚至信息技术平台。

如果一个亚洲家庭只有5到10个家庭成员，那么就没有必要以如此高的成本设立一个独立的办公室，而且大多数人仍然会考虑使用第三方财富管理机构的平台。瑞银集团亚太慈善及价值投资服务部部长董告诉《环境企业企业家》。去年，瑞银集团走访了30多个亚洲办事处，得出的结论是，只有在管理超过2亿美元资产的情况下，才值得设立一个独立的家族办事处。

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无论最终是否成立家族办公室，中国富人对家族遗产的咨询需求越来越强烈。2006年是一个重要的转折点。此前，亚洲家族继承业务的高净值和超高净值客户主要来自香港和东南亚。现在，每五个新客户中就有一两个来自中国大陆市场。董对说道。

近年来，中国的第一代企业家陆续年过50，第二代出国留学回国。中国的富裕家庭正迎来企业继承和家族传承的高潮，也正经历着由此带来的困难和担忧。

与欧美的rr Donnelly家族、Hermes家族和Rockefeller家族的家族传承经验不同，国内的富人并不了解实现可持续传承的架构，在早期阶段有很多的咨询需求。

持家、做生意和保持财富是他们的基本目标。瑞银(UBS)香港家庭咨询服务总监王玉林表示。

作为全球最大的财富管理机构，瑞银为富裕家庭提供三类服务。

第一个是家庭治理，它帮助富人阐明家庭规则和家庭价值观，并以家庭章程的形式写下来。这些条款包括一个公平的分配计划，包括未来几代人在加入企业时应该满足的条件，他们应该从哪所大学毕业，以及他们在成为真正的管家之前应该取得什么样的成就和地位。最重要的是起草书面章程的过程。王玉林认为，这样，家里的每个人都可以坐下来讨论。

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然后是结构的建立。建立一个完整的财富管理和继承平台，无论是通过建立家庭办公室、慈善基金会，还是通过信托和保险。王玉林透露，中国大多数家庭会考虑用信托的方式来规定谁能受益，谁不能受益。并赞助每个人的医疗费用和保险费，这样就不用担心基本生活。第三种服务是利用瑞银的全球网络，在不同阶段召集不同国家的家族企业，举办论坛互相学习，让国内的富人知道欧美100多年没有衰退的家庭是如何做到的。

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在唐纳利家族办公室的管理中，金融机构的支持是不可或缺的。艾略特透露，瑞银和摩根都为他们的办公室提供服务。他认为，在这个过程中最好的状态是银行获得利润，家族企业获得良好的服务，并继续发展，以实现双赢；更糟糕的情况是，大银行只向客户销售一种产品，而家庭成员不了解这种产品，所以他们变得懒惰，不愿意学习，因为他们太依赖金融机构的帮助，这样家庭办公室的核心价值就不会实现。

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因此，金融机构帮助决策是非常重要的，但家庭成员应该始终为自己负责。为此，艾略特一直在不断地教育自己。为了管理好这个家庭办公室，他去了加州伯克利大学继续学习金融知识，了解这些内容，以便更好地与金融机构进行谈判。

仁慈的

虽然已经建立了一个良好的结构和一个漂亮的家庭办公室，但孩子们对它不感兴趣，不知道如何管理和使用这笔财富，也无法实现继承的目标。王玉林认为，第一代企业家面临的第一个问题是如何培养孩子成为接班人。

有时太多的钱会成为第二代的毒药，使人懒惰、麻木，失去学习和自我更新的动力，从而失去自我。对于这些富人来说，慈善是一个非常好的教育工具。

瑞银财富管理香港首席执行官陆表示:企业家族越来越发现，慈善是创造家族遗产的最有效方式之一。家庭继承和回馈社会将有助于代代相传家庭价值观，促进和谐与凝聚力。通过慈善，下一代不仅会获得家族企业的财富，还会获得价值观和相应的规则。

尤其是在中国大陆，慈善事业正在蓬勃发展。根据财富x和瑞银(UBS)2013年进行的亿万富翁人口调查，中国拥有全球第二大亿万富翁捐赠群体，仅次于美国。像亚洲其他地区一样，中国的富裕家庭对慈善越来越感兴趣，并想知道更多关于如何通过慈善建立持久遗产的知识。

清华大学五道口金融学院教授高昊在接受《环球企业家》采访时表示，家族传承背后实际上是四种资本的传承:有形金融资本、家庭和谐资本、反映家族成员内在能力的人力资本，最后是社会资本。最后一个经常被忽略。参与慈善事业和加强社会资本实际上对前三项都有积极意义。香港和台湾的一些失败案例都源于他们的孩子为有形资本而奋斗，他们没有得到积极的引导。

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不久前，瑞银通过慈善基金帮助一个大型亚洲家庭继承遗产。这个家庭的第一代在商业运作上是成功的，但是有很多家庭成员，他们担心第二代和第三代之后，家庭会因为分离而衰落。在瑞银的建议下，每个家庭成员将一部分股权交给瑞银的慈善信托基金进行管理，总股权比例为10%，然后每个家庭分支机构派董事参与慈善基金的运营和管理。

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基金会将是可持续的。这种模式确保了即使未来几代人的所有股份都被卖出，10%的股份也永远不会被卖出。同时，基金会将移交给第二代来管理和培养他们的领导能力。家族中的每一个分支都应该派一个后代加入基金董事会。像洛克菲勒家族一样，三四百个家庭成员每年聚会两次，每个人都有不同的职业，但聚会只谈论慈善，家庭成员通过慈善团结在一起。

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