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内容简介:在中国民营企业的历史上，没有一家公司不上市就能引起如此大的轰动。
在中国民营企业的历史上，没有一家公司不上市就能引起如此大的轰动。
总理亲自签署并批准；500亿注册资本；董文标是主席；史玉柱、卢志强和孙荫环等知名民营企业成为股东。这些光环中的任何一个都是当年民营企业的一件大事，中国民生投资有限公司(以下简称中国民生投资有限公司)就是伴随着这些光环而诞生的。
8月21日，中国民生投资在上海正式亮相。全国工商联主席，全国工商联党组书记、副主席全，上海市市长，常务副市长屠光绍等参加了会见。全和共同推出了这个中国特色的民营企业。
当我投票给中国人民时，我的思路非常清楚。中国民生投资公司董事长董文标将成立中国民生投资公司视为自己的第二次创业。与1995年民生银行成立时的困难不同，这一次，董文标认为市场充满了黄金，价值已经形成但分散在各地。他需要做的是通过整合来获得财富。
8月的一个早上，董文标接受了《中国商报》的独家采访，首次披露了中国民生投资的股东结构、商业模式和许多其他细节。他还承认，与20年前民生银行成立时相比，这件事更加自下而上。它肯定会赚钱，而且今年会盈利。
在两个小时的采访中，董文标充满了激情。正如他所说，虽然他已经快60岁了，但他的心态很年轻，市场机会就在那里。一切都应该尽快完成！
中文前缀审批的起止
事实上，从想法到建立中国人的投资是一个非常短的过程。董文标坦率地说，他有在明年某个时候退休的想法。在某种程度上，中国民生银行也很难成为董事会主席。
根据民生银行2012年通过的修改后的章程，董事长最多可连任三届，而董文标的第三届任期将于2015年届满。
据与民生银行关系密切的人士透露，一些董事表示，他们可以讨论和修改章程，甚至一些董事暗示，董文标将在三年后回来担任董事长。然而，董文标坚持认为，人们不应该浪费东西，他制定的规则应该由他自己来执行，他不会在达到这一点后再次当选。
早在2013年，中华全国工商联换届后，本届工商联副主席当选的企业家们热情高涨，希望在宏观经济转型升级的大背景下有所作为。2013年8月13日，中国民营经济发展论坛(长白山)召开，大多数被选为工商联副主席的企业家出席了会议。
成立中国民生投资有限公司的想法是在8月的长白山论坛上提出的。董文标说，正是在今年的两会期间，我们真正开始讨论中国的投资。
董文标还解释说，工商联换届后，当选为工商联副主席的企业家们觉得自己应该承担起领导民营经济转型的责任。成立中国民生投资有限公司的目的之一是聚集民营企业创造的价值，将其转化为良好的gdp和财富，促进整个中国经济的转型。
中华全国工商联也非常重视中国民生投资的成立。2013年10月，成立了中国民生投资筹备工作组，由工商联副主席黄蓉担任组长，工商联副主席董文标担任副组长。全国工商联领导多次听取了中国投资公司筹备组的汇报，企业家们达成了统一的共识，中国投资公司的筹备工作进展迅速。从真正的讨论到建立只花了一两个月，在正常情况下至少需要一年。董文标对中国民生投资公司的成立速度表示满意。
今年4月17日，史玉柱在微博上写道:总理签署并批准成立一家有国家前缀的私营公司。今天的成立大会上，我们公司投资了10亿元人民币，只占2%的股份，并且是少数股东。史玉柱称之为中国民生投资的公司。
中国民生投资有限公司是一家民营企业，总理签署批准的主要原因是中国前缀企业需要国务院的批准。
对于中国民生投资而言，董文标将其定性为由中华全国工商联发起的大型民营投资公司，这是民生银行成立后的又一重大举措，对中国民营经济的发展具有里程碑式的意义。
5月9日，中国民投在上海完成注册。在某种程度上，选择上海是为了回报民生银行创始人、首任董事长景书平的意愿。
民生银行成立时，希望将总部设在上海，但由于种种原因，未能实现。董文标说，成立中国人民投资公司可以看作是一个古老的愿望。此外，上海是中国的金融中心。今后，中国投资公司将招聘许多外国专业人士，他们更适合上海的氛围。
高管鼓励创新
根据最初的设想，中国民生投资有限公司原本计划将股东人数定为50人，但令筹备组惊讶的是，消息传出后，民营企业参与空股份的热情高涨。甚至在中国民生投资有限公司注册完成后，一些企业通过各种渠道向董文标表达了希望火线入股的意愿。
根据广为流传的中国民生投资公司股东名单，中国民生投资公司的股东人数已达59人。其中，著名的民营企业如巨人集团、远洋建筑、苏宁集团、东岳集团、宗申集团和亿达控股都上市了。
此外，59名股东中有11家投资管理公司，其中10家是2014年成立的新公司。最近的一次登记是在2014年4月22日，也就是中国人民博彩业成立仅17天之后。在这些公司的背后，往往有民生、银行和资产管理等企业。民生银行资产管理是民生银行的孙子，是民生银行基金的子公司。
这实际上是中国民生投资的一个激励计划。董文标断然否认了外界关于民生银行有利息转移的猜测。事实上，各方都非常支持这一高管持股计划。他说从一开始，他就没想过自己会转移利益。未来，公司应该是透明的。
据参与中国民生投资有限公司董事会的人士透露，股东们都认为，对高级管理人员的激励是办好公司的核心。在董文标提交的激励计划初稿中，高管持股比例不高，股东认为他们的思想不够解放。董事们提出:要与国际一流公司竞争，没有激励计划，公司就无法做好。
从国际惯例来看，一般公司会拿出15%~20%的股份来激励高管。最终，中国民生投资有限公司将拿出8%的股份来激励高管。然而，中国民生投资有限公司的注册资本高达500亿元，甚至1%的股份将花费5亿元。中国民生投资的大部分高管都是职业经理人。上亿资金从何而来？
《中国商报》获悉，中国民生投资有限公司高级管理人员通过加拿大民生银行资产管理有限公司发布了资产管理计划，募集的资金投资于中国民生投资有限公司，持有股份的高级管理人员将利用年底分红冲抵资金本息。最后，几年后，资产管理计划得到了回报，高管们正式持有了中国民生投资公司的股份。
民生银行的一位内部人士表示，民生银行最大的缺陷之一是，它未能实现高管持股。这一次，高管持股最终在中国民生投资公司实现。
对于商业银行来说，股权激励曾经出现过。2006年至2007年，一批银行推出股权激励计划，其中北京银行和宁波银行的股权激励造就了一批富人。然而，2008年7月，财政部发出通知，明确规定国有控股上市金融企业不得擅自进行股权激励，许多金融机构的股权激励计划搁浅。
一般认为，股权激励计划难以实施的主要原因也与国有金融机构高管的双重身份有关。从国际惯例来看，金融高管获得高薪是一种行业惯例。然而，一些国有银行高管属于中层管理干部，他们也是官员和商人。作为高级官员，高薪缺乏制度基础。因此，银行股权激励计划一直停滞在争议之中。
尽管民生银行是一家私人银行，但其股权激励计划已被推迟。股权激励的优势在于高级管理层个人利益与公司中长期发展目标的有机统一。
本报获悉，中国民生投资的股权激励份额将达到总股份的8%，覆盖副总经理以上级别，人数将占20%左右。
商业模式
资本追求回报，股东购买股票的热情源于他们对中国民生投资的良好利润预期。
在接受《中国商报》采访时，董文标首先阐述了中国民生投资的商业模式。总的来说，中国投资公司以19世纪末20世纪初在美国的摩根财团为目标。其投资范围涵盖工业和金融，其区域跨越国际和国内市场。
在国内市场，中国民生投资有限公司将通过资源整合推动被投资企业上市，并获得股权增值收益。
目前，国内企业最需要解决的是资产负债表问题。董文标表示，许多国内企业将好资产和坏资产结合在一起。当有更多的水和面条时，债务比率就会越来越高，直到无法持续。
对于现有资源的整合，中国民生投资有限公司的商业模式是派出首席财务官帮助企业优化整合资源。中国民生投资有限公司不持股，只进行金融投资。未来，这些企业将退出市场来赚取利润。
董文标还说，他看到一家煤化工企业拥有许多优质资产，但负债率很高。
中国民生投资有限公司给出的解决方案是派遣首席财务官帮助企业整合资源。首先，这家企业拥有良好的资源，并成立了一个资源小组；第二，该企业拥有良好的技术，并成立了一个设备制造集团；第三，建立煤制气集团；第四，成立销售服务小组。最后，对原有的混合公司进行分解，其中，资源集团主要承担贷款负债，其他公司为轻资产，负债率立即下降，然后引入私募股权和风险投资，最终实现上市。
与此同时，中国民生投资想要在增值上做文章。
根据计划，中国民生投资有限公司将建立一些平台，分配一些资金，引进私募股权和其他资金，建立新的企业，通过良好的商业模式整合资源，最终在5至8年内上市和退出。
中国商报获悉，目前，中国民生投资计划建立5至7个平台，包括中国民生矿石物流、中国民生新能源、中国民生地产和中国民生资本，重点是钢铁、光伏和金融等行业。
以钢铁行业为例，中国投资的突破口是物流。钢铁行业集中度较低，中国投资公司计划整合15家钢铁企业，钢铁产量约为1000万吨，总产量为1.5亿吨至2亿吨。1吨粗钢消耗1.6吨铁矿石，这意味着2亿吨粗钢需要3.2亿吨铁矿石。
3.2亿吨铁矿石占淡水河谷年产量的三分之二。有了这个谈判的采购规模，价格很容易降下来。董文标还表示，在融资方面，开立百万吨信用证与开立3.2亿吨信用证有很大区别。
3.2亿吨，一吨按90美元计算，总价高达288亿美元，超过1700亿元人民币。这个销售规模是世界500强。据董文标称，就运输能力而言，3.2亿吨相当于中国远洋运输集团的150万吨。中国民生投资有限公司可以设立中国民生远洋运输有限公司，允许钢铁企业参股。未来，炼钢收入甚至有可能只占钢铁企业总收入的一半，另一半将由中国人创造。
在管理模式上，中国民生投资只关心这些平台公司的董事长、首席执行官和首席财务官，但从一开始，中国民生投资就要求管理层以上市为目标。中国民生投资，包括其平台，未来将是开放和透明的，中国民生投资总部的内部审计团队和法律团队将非常强大。如果标准化平台公司治理未能满足要求，总部内部审计团队将亲自帮助其达到标准。
这件事比19年前民生银行成立时更有信心。董文标说，这些财富和价值观已经形成，但它们分散在各地。需要做的是捡起金子。
中投公司的私人版本
在这些标准平台中，中国民生资本最为关注，在中国民生投资的战略框架中占据着举足轻重的战略地位。在中国民生投资的概念中，短期内，由于机会较多，金融投资将是重点；从中长期来看，钟敏资本将成为一个金融控股集团。
实践证明，国外已成功采用金融控股。董文标说，银行、证券和保险有不同的属性，但它们相辅相成。第一步，中国的资本将集中于保险、证券和信托，而银行暂时不会转移。
事实上，此前市场上已有传言称，中国民生投资将投资控股民生银行、民生租赁、民生银行基金等民生银行旗下的金融企业。董文标否认了上述谣言。董文标表示，中国民生投资协会已与民生银行合作。例如，中国民生投资的存款现在都存放在民生银行，但实际上不会有太多的合作。毕竟，对于中国民生投资来说，该行的资金过于昂贵。
按照中国民生投资的设想，其资金应该来自CDB、进出口银行，甚至是外汇储备。事实上，这个假设并非不可能。自成立以来，中国民生投资有限公司一直被称为中投公司的私人版。
近日，还专程看望了中投公司董事长丁。双方达成了默契:中国民生投资有限公司在海外有不错的项目，这并不排除中投公司跟进投资。
在中国民生投资的业务领域，国际也将是一个重要的市场。
在董文标看来，如果中国民营企业单独外出，受伤率非常高。中国民生投资有限公司不同。未来，中国民生投资有限公司将在海外建立一个平台，支持民营企业在技术、资本和商业研究方面走出去。中国民生投资有限公司既有资金实力，又有良好的平台，可以更上一层楼，大大降低失败率。
中国商报获悉，中国民生投资在香港成立了中国民生国际(香港)，在伦敦成立了中国民生国际(伦敦)。它的职责之一是帮助企业走向全球。与此同时，在国际领域，投资收购一家欧洲金融机构也是标题的恰当含义。
总的来说，中国人应该有一个投资出去的好机会。现在欧洲的金融业非常便宜，很多东西都很好。旧品牌仍然很值钱，但是他们真的没钱了。董文标透露，中国民生投资有意在这方面做出一些尝试，比如收购保险公司和私人银行。
财富500强工厂
在董文标看来，中国人的投资模式实际上与日本贸易公司有些相似。
日本的三菱和三井等贸易公司规模非常大，业务复杂。例如，三井物产株式会社在谷物、机械、能源、纤维、材料和金融等广泛领域培育了各种工业资本，并拥有1100多家子公司。中国民生投资标准化平台建成后，其业务的复杂性将急剧增加。
谈到利润，董文标充满信心。未来，中国人赚钱不成问题，但今年，他们可以盈利。
自信在哪里？除了灵活的制度，人才优势是中国人投资的最大依靠。
在很大程度上，当我们收购企业时，我们收购了一个成熟的团队。董文标说，到目前为止，中国民生投资总部大约有40人，其中大部分是从外部招聘的。这些人不仅在相关行业有多年的经验，而且能力出众。
就中国民生投资有限公司总部而言，即使在最繁荣的时期，人数也不会超过150人。
展望中国民生投资的未来，董文标表示，他有信心整合一批财富500强企业，中国民生投资的发展速度将非常快。民生银行用近20年的时间完成了这条路，达到了目前的规模，而中国民生投资可能只用一半的时间就完成了。
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