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在老百姓面前，有一个巨大的基金投资网络。
据统计，截至2019年6月底，公共基金的数量已达6000个。目前，公共基金的投资对象包括股票、债券、基金、另类投资产品等。面对种类繁多的基金产品，如何选择基础成为一个问题。
正如投资者选择将投资交给专业人士一样，他们也选择基金产品。有些人选择fof或投资顾问，因为他们选择将基金选择交给专业人士，但有些人更喜欢自己比较产品。不管怎样，只要能赚钱，这都是一个好办法。那么，专业基金研究人员和fof基金经理如何选择基金，个人应该如何做自己的diy基金投资组合？
投资推荐书时，要注意专业性的有效性
万事开头难。基金按照不同的标准分类:开放式/封闭式、主动/被动、股票/债券/混合/fof/qdii等。面对6000种不同类型的基金，投资经理如何帮助投资者开始融资之旅？
一家大型银行的财务经理表示，这是澄清投资者投资风险偏好的第一步。在投资者之前，投资顾问需要充分了解客户的情况，包括年龄收入、家庭结构和资产，以便全面判断投资者的风险承受能力。不同的人有不同的风险偏好。无论是购买基金还是进行其他金融投资，合适性和匹配性都是最重要的。
与自选基金相比，投资顾问的优势在于基金选择的专业化和适应性。财务经理表示，我们的优势之一是，总部拥有自己的专业基金研究团队，该团队将跟踪和发现管理人员更优秀、长期表现出色的产品。我们结合投资者的需求，例如，想要购买某种类型的基金或建立基金组合，并从我们选择的基金池中选择具有匹配风格和风险的好产品。同时，它表示，随着市场的变化和基金的后期表现，他们也会在适当的时候给出一些头寸调整的建议。但它也承认我们有很多客户，所以很难定期向每个人发送专业报告和动态调整策略，但是如果客户有任何问题，他们可以随时打电话给我们。
在现实生活中，并不是每个人都能享受到精确而细致的个人投资服务，但金融技术正在努力实现这一点。随着金融技术的赋权，中国银行、广发银行、兴业银行等多家银行推出了相关的智能投资服务，目前已经取得了一定的成绩。例如，招商银行摩羯座纸头的累计销售规模已达122.33亿元。除了银行，第三方销售平台也在积极开发人工智能金融应用。例如，今年6月，蚂蚁金服首次推出了一款新的人工智能应用——智能理财助手(Intelligent Financial Assistant)，为投资者提供当前的财务健康检查，根据投资目标推荐不同的策略，然后根据投资者风险、投资年限、预期回报和基金过往回报为投资者推荐合适的基金。
智能投资的核心能力和存在的问题是什么，谁是更好的候选人和机器？米英基金副总裁兼创始人孟雁表示，关心比投资和智慧更重要。目前，大多数智能投资系统也专注于投资，希望进一步提高整体收益结果。但我认为更重要的是，顾的咨询服务能够在多头和空头的长周期中陪伴投资者获得真正的回报，这应该是关注的焦点。通过技术手段，通过成千上万的人，根据每个客户的个人特点，通过咨询服务为投资者提供资产配置解决方案。只有通过咨询服务不断与投资者互动，我们才能真正陪伴投资者度过市场波动。在这个过程中，人们有更多的温度，机器更有效率，他们有不同的能力。在实际投资中，这两种能力需要通过技术手段有效结合。
事实上，真正的人和聪明的人都注重他们的专业化和精确性。因此，寻找投资顾问并不意味着找到投资的懒惰产物。人的专业性和机器的有效性是投资者需要考虑的重要因素。记者了解到，市场上投资顾问的专业水平参差不齐，有的不到位，有的被故意愚弄，当然不乏优秀的金融专家。然而，一个好的投资专家/人工智能投资系统，就像一只好的基金一样，需要投资者自己去探索。
如何选择和匹配fof基金
有些人把选定的基金交给渠道方的投资顾问，有些人则交给专业基金经理。针对投资者难以选择投资基础的痛点，基金公司推出了fof产品。随着fof于2017年10月首次公开发行，wind显示截至2019年6月底，整个市场共有76只fof(a股单独计算)，其中17只为普通fof，其余为养老基金。
总体而言，fof的整体发展时间不长，不到两年，2018年经历了市场震荡。幸运的是，它在2019年初迎来了一波价格上涨，所以整体表现并不难看，但由于成立时间等各种因素，产品有很大不同。据wind称，截至6月底，76只基金中67种产品的净值今年迄今全部收于正数。其中，乾元开元豫园和海富通居庸关迄今为止的成绩分别为27.5%和23.7%。继两者之后，今年1月成立的兴泉安泰今年迄今的回报率为9.78%。有了这个产品，有10只基金的业绩在5%到10%之间。但是，如果业绩加长的话，除了开元豫园成立以来的22.78%的收入外，只有6家自成立以来实现了5%以上，其余5家在5%-10%之间。
基金经理如何选择基金，fof业绩差异的主要依据是什么？
E基金多资产部副总经理冯雷表示，基金研究需要从多个角度进行验证。对于公募基金，基金管理人的投资业绩、投资行为和投资逻辑应根据基金综合净值、基金季度报告和尽职调查等数据来源进行考察，三者逻辑应保持一致。对于管理者来说，两个特征是最重要的。首先，风格是稳定的，包括相对稳定的投资理念、投资框架、投资方法和投资偏好，这意味着明确的风险敞口；其次，在风险暴露被消除后，仍然有超额回报。
大成养老基金2040年的基金经理尚琼认为，没有最好的基金，只有最合适的基金，能够匹配市场环境和投资目标的基金才是合适的投资目标。资产配置是投资的核心，决定着投资的一般模式和方向。根据研究，成熟市场的资产配置决定了90%以上的回报，而新兴市场的资产配置决定了70%以上的回报。因此，fof收入的差异主要在于资产配置的能力。
前海开源基金首席经济学家杨德龙也表示，通过回溯测试发现，fof 90%的业绩来自于主要资产的配置，即股票的头寸，只有10%来自于所选择的基金，即基金对头寸的贡献，即权益的配置比例，决定了fof的收益。因此，把握股票市场的总体趋势已成为决定fof业绩的最重要因素。
此外，为加强基金研究，优化fof绩效，基金公司和银行机构开展了银企创新合作，如前海开元和建行在fof领域的战略合作。随着fof的增加，另一个问题摆在我们面前。fof本身就有资产配置的概念，甚至有资金配置一站式解决方案的名称。所以对于普通投资者来说，是否只需要配置fof？如果是这样的话，它在分配、数量和类型方面是否特别？
对此，尚琼建议投资者应该选择一两个适合自己风险回报水平的持股。Fof本身持有公共基金，公共基金具有持股/债券分散和风险分散的特点。fof相当于投资层面的次级风险分散。持有太多fof相当于只获得平均市场收入，但付出的成本很高，扣除费用后的净收入可能不会超过指数基金。抓住本质，不要太多。至于选择，他说，这取决于具体的风险回报水平和fof持有人的投资需求，有必要从多个角度对fof进行中长期综合评估。
五步diy基金组合
有些人担心黑心投资造成的资产损失。有些人认为基金投资就像饮用水，而其他人只是享受选择基地的乐趣。他们更喜欢选择自己的基金。谁更适合说你应该自己分配资金，并要求专业人士分配资金？事实上，它确实因人而异。
米英基金副总裁兼创始人孟雁认为，在资产配置中，关键不是自己或专业人士配置资产，而是找到一种科学的资产配置方法。科学的配置要求根据金融市场的周期控制投资头寸；有必要选择大规模资产以进一步降低相关性；有必要根据每个人的不同情况考虑整个投资组合的风险暴露程度。所有这些都需要大量的专业金融知识。如果个人投资者有上述能力，他们可以自己做。对于大多数不具备金融投资知识和能力的个人投资者来说，他们应该得到专业和值得信赖的机构的帮助。
可见，科学系统的资产配置方法是核心。因此，投资者投资基金的第一步是学习基金投资的基本知识。没有一个健全的知识体系作为基础，很可能无法做出好的投资决策。有必要充分了解不同基金产品的风险、收益和投资周期，通过比较同一类别不同产品的优缺点，找到最合适的投资产品。其次，要明确投资目标，将基金投资与整体资产投资计划相匹配，根据个人财务收支合理安排投资计划，并长期坚持自己的投资理念。
下面，结合当前的宏观环境和许多基金投资者的观点，给出一个diy适应基金投资组合的五步建议:
第一步:自我评估风险偏好，设定明确的投资目标
没有最好的基金，只有最合适的基金。所谓适宜性是指产品能够满足投资者的风险偏好，并尽最大努力实现投资者的投资目标。因此，投资者的第一步是要知道他们承受风险的能力和他们预期的投资目标。在风险评估方面，我们可以采用金融机构的投资风险偏好评估形式，而在投资目标方面，我们需要确定投资期限并设定合理的目标。例如，如果你想在短期内变得富有，你应该洗澡和睡觉。
第二步:匹配资产配置比率
鸡蛋不能装在篮子里。显然，只有当你在寻找利润，只有当你厌恶风险时，才购买股票是不可取的。除了低相关性品种(如黄金和原油)之外，一个好的投资组合应该既有进攻性产品(如股票)又有防御性配置(如债券)，最好分散在不同的市场(如海外国家)。同时，不同风险偏好的人在不同的投资点有不同的资产配置比率。
在当前的市场环境下，好买基金研究中心研究员雷欣建议，中等风险个人投资者可以将40%的头寸均衡分配给纯债务基金，30%分配给沪深300和沪深500风格的股票基金，20%分配给美国和日本股票基金，10%分配给黄金和市场中性基金，以分散风险。
第三步:确定细分的品种
基金有很多种，主动的和被动的，开放的和封闭的，主题(酒，医药，大消费，军事工业和摩根士丹利资本国际)根据不同的维度划分。在按照资产类别进行分类之后，投资者还需要根据投资期限和他们各自的偏好来确定细分类型。一些业内人士建议，有股票投资经验的投资者可以考虑从指数或etf产品开始，从股票交易转向购买基础，因为他们熟悉股票市场；对于投资期较长的投资者来说，封闭式基金可能是一个很好的尝试；对某个行业或主题持乐观态度的投资者可以锁定某个主题基金。
第四步:选择基金产品
核心和最难的部分来了！在进一步将基金选择范围缩小到一定的风险水平和一定的细分类别后，如何选择基数？一方面，我们可以参考fof基金经理的选择方法和职位，另一方面，我们也可以咨询第三方基金研究人员。
在雷鑫看来，作为一个普通的投资者，可以简单地从三个角度对其进行评价:优秀的人才、优秀的资金和良好的规模。所谓“好人”，是指作为持有人，他应该对目前管理产品的基金经理的投资理念的操作思路有所了解，这将会出现在基金产品的营销材料、基金经理的公开访谈以及基金产品的季度报告中。一定要选择你自己认可的基金经理，因为只有认可才能让你对一些短期回调或波动有更长远的理解。所谓好的基金，是指在过去市场波动的过程中，基金产品本身是否有能力表现出超额收益，主要体现在产品在极端风险下的回撤控制能力和上升市场的灵活性上。高盈亏比的基金更适合普通投资者长期持有；所谓的良好规模意味着，除了指数基金或工具型基金，积极管理的产品通常都有一个最佳规模。如果短期内规模过大，将不可避免地对基金经理的运作带来一些影响。选择管理规模符合基金经理风格的产品也是普通投资者可以参考的一点。
第五步:选择一个好的投资方法
当选择合适的基金产品时，另一个困扰投资者的问题是何时购买它们。了解市场的投资者可以根据自己的判断找到买卖点，但对于大多数普通投资者来说，建议他们可以进行固定投资，即在相对固定的时间内投资于固定金额的固定基金。固定投资的本质是稳定市场波动。因此，在选择好的产品后，如果市场不好，你将不得不购买越来越多，建议购买越来越多。
能买的是学徒，能卖的是师傅。基金的固定投资是为了获得回报。在赎回和获利之前，账户的增加只是浮动利润。因此，在投资开始之前，投资者应该设定一个获利目标，并在达到目标后停止固定投资。
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